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当流量优势不再,消费升级怎么做?
2016-08-23 16:52:15作者:黄海 来源:峰瑞资本


黄海,峰瑞资本消费组早期项目负责人。加入峰瑞资本前,他在 IDG 资本担任早期项目投资负责人。黄海侧重于电商、共享经济,O2O 等领域的投资,他主导和参与投资的项目包括:友道财富、顺顺留学、快服务、百场汇,等等。他的邮箱是 hai@freesvc.com


消费升级的趋势与投资机会


演讲 / 黄海

来源 / 华兴有个Alpha


消费升级环境下,新的投资思路是什么?


第一:从流量生意到深度变现


消费升级拥有三个特征:垂直化、人群化、场景化。这意味着初创企业在初期能够覆盖的人群将变窄很多。


假定一家公司的商业价值等同于用户数量乘以每一个用户贡献的价值。由于中国人口红利非常高,过去创业者很容易优化上述公式中的第一个参数——用户数量。


现在,优化第二个参数——每一个用户贡献的价值的时代已经来了。在消费升级年代,你不可能在短时间内获取那么多用户,每一个用户能贡献的价值就变得非常重要。能否提升用户价值,取决于你是否能提高客单价和复购率。


第二:偏好投社会中的KOL


能够影响别人、能够把自己喜欢的东西扩散出去成为大家都喜欢的东西,这样的人群是我们比较喜欢的。



NBA勇士队库里为UnderArmour代言。


以美国运动品牌UnderArmour为例,它起初面向专业运动员人群,以紧身衣起家,为他们提供包括服装鞋子配件的全套运动装备,现在市值约90亿美金。


观察它的成长轨迹,我们会发现它最关键的一个逻辑是先抓住社会中喜爱运动的、很有影响力的一群KOL,比如NBA明星。他们用过的产品,其实所有人都想去仰望和尝试。


峰瑞资本在消费领域都看些什么?


第一:服务交易平台


服务交易平台和所谓 O2O 基本上八九不离十。很多人会说风口已过,不明白为什么我们还在看这一方向。其实答案很简单:我们觉得现在还远远没有结束。


商业模式的本质是不会随着所谓VC的热潮和寒冬所改变的。一件事情如果有价值,它不会在2014年的时候特别火,在2016年的时候拿不到钱。


所以,我们会一如既往地关注有意思的商业模式。从模式的角度出发,我们比较喜欢以下两种:


  • 分散需求和分散供给的撮合平台

Uber 和 Airbnb,谁的商业模式更有竞争力?


我们内部讨论时,一直认为在O2O的大潮里面,Airbnb的商业模式是优于Uber的,尽管Uber的估值要高得多


理由是,Uber做到现在,在各个国家尤其在中国会面临像滴滴这样的竞争对手的冲击。在大本营美国,即便它是当之无愧的第一名,后面也有第二名、第三名在追赶。为了争夺市场,Uber和竞争对手疯狂地烧钱补贴,却依然没有办法顺利地巩固自己的阵地。


反观Airbnb,在它所在的领域没有第二名、第三名,也没有其它强有力的竞争对手。它的收入今年能达到10亿美金以上。我估计它的盈利能力会比Uber强。


之所以会这样,我认为有两个原因。


第一个原因是,Airbnb提供的住宿服务,本身就很容易与其他产品差异化。因为房子和房子之间本来就是很不同的,住宿体验也不尽相同。如果Airbnb能提供与其他平台不同的房源和服务,就容易形成壁垒。


但是,对打车而言,打A平台的车和打B平台的车,区别其实不大。它没有所谓服务上的壁垒。所以,如大家所见,价格战仍然在继续,虽然力度会有不同。


第二个原因是,用户对Airbnb的需求是不断变化的。举个例子,两次去同一个地方旅游,住的地方很可能不一样。更多的情况下,去不同的地方旅游,毫无疑问每一次都必须依靠平台来寻找住处。这样就避免了跳单。


  • 能够找到很好的效率提升的点


效率提升可以由不同的因素来促成。首先是技术,比如移动互联网。其次,是对个体的解放。峰瑞资本投资的顺顺留学,把服务者——留学顾问从留学机构里解放出来,给他们远高于在留学机构得到的提成。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。