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国庆期间重大事件影响分析
2016-10-10 13:38:58 来源:泽平宏观

  5.3 港交所:预计香港市场将于11月中下旬做好实施深港通的准备

  香港交易所已于28日晚间在其官网刊发更多深港通资料,以便于市场各方做好业务和技术准备。港交所表示,预计香港市场将于11月中下旬做好实施深港通的准备,但深港通具体开通时间须待市场准备就绪,并取得内地和香港证监会的批准方能落实。

  6、市场:房地产调控利好债市,利好消费股和PPP,利空商品和周期股

  我们在3月9日春季策略报告提出“股市全年主基调休养生息。存量博弈下结构性行情,卖出高风险偏好的伪成长,向低估值有业绩的方向抱团。”全年跑赢大势的大多数业绩超预期。房地产调控对股市资金面利好,基本面利空,部分周期股承压,利好PPP和基建。居民购房支出下降利好餐饮、旅游休闲、文体娱乐、汽车、家电等消费板块。关注消费、PPP、国企改革等主题。房地产调控增加未来经济和通胀下行压力,利空信用债,利好利率债,但货币政策中性和人民币贬值压力制约债市空间。我们在2015年中预测“一线房价翻一倍”,2016年9月前后提示“这一轮房价上涨接近尾声”,国庆期间房地产调控密集出炉。

  风险提示:美联储加息;十次危机九次地产;货币宽松低于预期;改革低于预期;信用和债务风险。


*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

任泽平

方正证券首席经济学家。曾担任国务院发展研究中心宏观部研究室副主任、国泰君安证券研究所董事总经理、首席宏观分析师。