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你们能提供的最高收益的理财产品是什么?
2017-05-26 14:51:31作者:黄凡 来源:秦朔朋友圈

乌托邦(Utopia)一词为泊来品,原提出者是古希腊哲学家柏拉图。意为“没有的地方”或者“好地方”。延伸为:不可能完成的好事情;或者可以理解成“不可实现的、不切合实际”的理想化状态。

在投资理财这一领域,乌托邦又是以何种形式出现的?

笔者长期与国内高净值投资人打交道,过去十年间被问得最多的问题是:你们能提供的“最高收益”的理财产品是什么?我每次都很坦白地告知:风险与收益是成正比的,世界上没有风险低而收益高的投资品。我们能做的是根据您的风险承受能力和意愿,为您配置适合的投资品组合,从而实现与承担的风险相匹配的合理回报。至于基本上无风险的收益率,那就是银行提供的类似存款的“理财产品”的回报率,一年在5%上下。

十年前,我走访的大多数浙江的企业家都会自豪地告诉我:利用民间借贷借出资金,一年的回报率就不只20%,而且是“无风险的”,因为是借给熟悉的朋友,企业家的圈子都这么干的……到现在,他们终于看到了民间借贷的“跑路潮”,看到了企业与企业家之间“联保”的崩盘。其实,参与民间借贷的资金提供方,所寻求的是两位数的回报,而承担的却是本金全损的风险(而且绝对不是小概率事件)。

投资者前期的另一个说法是:市面上高收益的理财产品多的是,而且收益率比你们银行高得多。然而,近几年,市面上不少形形色色的高收益“理财”纷纷出事:

两年前,泛亚交易所资金链断裂,涉及全国20个省份,22万投资者,总金额估计达400亿元。全国主要城市都出现投资者上街“维权”的现象。让我们看看投资者认购的究竟是什么样的产品吧:

根据公开的信息,投资者投资的“日金宝”实为泛亚有色金属交易所的资金受托业务,它不仅门槛低(千元起投)、能够提供高收益,而且没有封闭期和任何的手续费,最重要的是每日万分之3.75(年化近14%)的收益当晚8点即可到账。便捷如同货币市场基金,回报率为一般货币市场基金的4倍。

看宣传真仿佛是天上掉下来的馅饼。事实上呢?它就是为投资者们准备的陷阱!

再看看同期的e租宝“创新模式”:这是号称“类似余额宝的理财产品,收益比余额宝高很多”;宣称采用A2P模式,以融资租赁债权转让的方式为客户带来收益;收益高达年化利率9%~14.6%不等。问题来了,融资租赁资产一般的资金成本在7%左右,如何变出9%~14.6%的收益给投资者?莫非此类平台有把小钞变大钞的能力?最终,我们看到“警察蜀黍们”出手了……一场巨大的庞氏骗局终于收场。

过去几年,“互联网金融”风生水起,各种网上平台纷纷推出“高收益”的“互联网理财产品”招徕投资者。各种被认为能带来高收益、且风险可控的“宝宝们”应运而生。平心而论,国内的理财行业还处于发展的初级阶段,中小投资者们对财富管理的认知还相当缺乏、参与程度也较低,通过互联网这种便利通道让散户们便捷地参与货币市场投资,既为中小投资者有效进行现金管理的手段,也为货币市场提供多一条“活水源”……从这个角度看,“宝宝们”对金融业是有益的补充。然而,“宝宝们”提供的远不只是货币市场类投资品。

不少有识之士当时就已经指出:银行等正规金融机构开展理财业务所必须的对机构和从业者的资质要求、审慎选择客户的要求、起点金额和客户最低资产量的要求、风险测评与产品适合度的要求、客观介绍产品特性和预期回报的要求、完整风险揭示的要求、机构为相关业务提取风险准备等一系列基本要求,“宝宝们”都没做到。期限错配所隐含的利率风险、流动性错配带来的流动性风险、管理机构的信用风险等等的任何一项风险爆发,都可能让投资者不能按时兑现本金和收益并引发群体性事件……而且,互联网的从业者普遍“进取”,缺乏金融从业者长期被严格监管而固化的合规思维以及被市场波动教训出来的风险意识,缺乏监管之下,是会酿成大风险的。结果,真是不幸言中。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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由中国著名媒体人、财经观察家秦朔牵头创立的一个新媒体与专业服务品牌,包括微信公众号、微博、视频节目、音频节目等等,内容聚集于经济、金融和商业领域,关注重点在于全球和中国财经商业热点、企业家精神、创新与发明创造、商业文明探索等