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投资界选出“四大天王” 巴菲特上榜

人物 来源:中国企业家 2010-08-18 21:17:58 阅读: 评论:0

  欧元跌跌不休、美国失业率居高不下、全球股市一片惨淡……时刻提醒你世界经济仍起伏不定。沧海横流方显英雄本色,惊恐万状的投资者遭遇风浪之际,却正是最成功的投资者扬帆起航之时。今年四位“全世界最伟大的投资者”证明了自己的非凡之处,即使在经济困难时期也可以在股市大赚,他们的投资经验加起来共有100岁。

  共同基金业几十年的“老兵”苏珊•伯尼(Susan Byrne)正在买入大型综合企业股票,因为其股息丰厚;蒂拉•泽豪森(Thyra Zerhusen)偏好利基市场的小型企业,科技股和工业股尤甚;国际投资专业人士大卫•赫罗(David Herro)眼光独到,看好市场“震源”欧洲的股票;股神沃伦·巴菲特(Warren Buffett)在重整投资帝国伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway),将市场意外动荡的伤害最小化。

  沃伦·巴菲特(Warren Buffett),伯克希尔·哈撒韦CEO

  在最近一次奥马哈桥牌比赛中,巴菲特漂亮的蓝色海军夹克成为询问的对象,他解开衣服,让众人扫了一眼定做服装的中国商标。他说,我有一衣柜这样的衣服。巴菲特通常为他的投资组合买入通用电气(General Electric)、可口可乐(Coca-Cola)等美国品牌,但当其他地方的股价合适时,他就会改变方向。事实上,他愿意像改造衣橱一样改造公司。

  作为伯克希尔的掌舵人,巴菲特的投资经验已有44年,堪称一段传奇。该公司每股账面价值每年涨20%,是同期标准普尔500指数涨幅的两倍多。本月底,巴菲特将庆祝80大寿,而他则喜欢笑称“死后再工作六年”。但从近期举动判断,年龄是必须考虑的问题。通过一系列调整,伯克希尔日趋接近自动操作,巴菲特研究人士们认为,他正在为不再执掌公司的那一天做准备。

  现在,伯克希尔的收入更依赖日常运营收益,对股票和债券投资的依赖则在减少,巴菲特投资组合收益在营收中所占比重下降。巴菲特不再恋战这个市场的迹象还包括在今年的股东大会上,他和查理·芒格(Charlie Munger)提出了派发股息的可能性,此举将进一步缩减伯克希尔的投资资金。

  这一切都表明,无论谁来继位,伯克希尔都不再是巴菲特带领下的样子。目前,关于继任者名单只停留于猜测阶段,巴菲特本人也拒绝对此发表评论。但有一件事情可以肯定,几十投资资金减少,谁想替代巴菲特,都会发现这把交椅很难坐。

  蒂拉·泽豪森(Thyra Zerhusen),Optimum投资顾问公司首席投资官

  只要芝加哥天气允许,泽豪森都会骑自行车或穿旱冰鞋去上班,但她不会选择街道,而是取道公园或人行道,她承认,自己“非常谨慎,有点偏执”。

  显然,偏执有偏执的好处。紧盯投资组合中可能出现的任何差池,最终帮助她在波澜不惊中击败了市场。Morningstar的数据显示,过去10年里,她的Aston/Optimum中型股票基金每年平均回报率近9%,让96%的同行难以企及,同期高出标准普尔500指数10个百分点。效法巴菲特,泽豪森投资35至40家公司的股票并持有,投资公司的数量少于通常的投资组合。Morningstar分析师表示,她不做显而易见的事,这正是一个优秀投资者的标志。她的表现也帮助管理的基金资产规模从1999年的2000万美元飙升至目前的17亿美元。

  她买入的公司股票有一些共同点,那就是它们聚焦一两项业务,出售必备服务或产品。她挑选的许多股票都曾引发怀疑,2002年科技泡沫破裂后买入路透股票就饱受争议,但泽豪森认为路透即将好转,且股价低廉。“你最好的点子常常是那些人们说你疯了的点子。”

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