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依托互联网 普惠金融才有可能
2015-12-19 21:39:46作者:李扬 来源:中国经营网

  当前,一个不争的事实,就是互联网金融在中国风生水起。大概回溯一下历史,2013年中国的金融体系中,就有一些互联网金融交易产生了。互联网和金融结合,首先是从支付开始,这是意味深长的。我们知道金融有很多功能,其实它最基础的功能,是支付清算。所以,互联网金融从一开始就出手不凡,从支付、清算的角度来切入金融业务。

  有数据预计,2015年中国互联网金融用户将达到4.89亿人,渗透力达到71.91%。初步估计一季度互联网金融市场的整体规模超过10万亿元人民币,其中支付市场的规模是9万多亿元,也依然是以支付为主。有关专家预计,2016年中国的互联网用户将达到5.33亿人,渗透率上升到74.03%,中国毫无疑问是世界上互联网最大的用户。依托最大的用户量,中国的互联网金融业务当然是非常可观的。

  一般在研究金融发展的时候,总会有一个参照物,大概可以说,我们的现代金融是从西方引进来的。所以,我们在研究中国金融一些新发展的时候,通常都要做一个比照,就是这样的事在西方发展成什么样了?一做比照的话还是觉得有一些东西值得探讨。

如何定义互联网金融

  首先,在发达经济体中似乎没有互联网金融这个词,但有相近的词,比如有电子金融,互联网货币,互联网支付等等。这些概念指的是在互联网或者其他的公共电子媒体上提供的金融服务,包括货币、银行、支付、交易、经济、保险等等。而在西方国家中和互联网金融概念比较接近的有几个,但是都没有直接叫做互联网金融的。所以,我们看到的在西方国家使用的所有这些概念,大致上指的就是传统的金融机构,或者传统的金融服务向互联网延伸,或者依托互联网的延伸。这种延伸降低了成本,增进了金融服务的可得性,使得现有的金融机构、金融产品、金融市场更加有效率。但是,似乎没有产生出一个独立的业态,这是一个我们必须要注意的现象。

  那么,如果要把这种概念当做一个严肃的学术问题来讨论,可以翻一翻文献。我们看到,十余年前,在西方国家就有过非常热烈的讨论。2001~2002年,联邦储备银行的纽约分行、巴塞尔银行、世界银行、国际货币基金组织,以及世界上最顶尖的国际金融机构,召开过关于电子银行发展的研讨会,学者从不同的层面对此进行过探讨。

  但是,很有意思,后来关于电子金融的讨论几乎戛然而止。仔细分析可能有两个原因,一个原因就是大家在经济危机的最初冲击之后,仔细审视了在互联网上进行的这些业务和服务后,发现都并不是特别新的东西,至少从金融角度来说不是新的东西。无非是传统的金融产品、传统的金融服务找到了一个新的载体。由于它不是一个新的业态,所以在讨论互联网金融、讨论电子金融的时候,大家喜欢围绕一个概念,就是所谓去中介化,后来发现这是一个伪概念。互联网金融产生并大发展之后,会使得大量的金融服务、金融产品不经过现有的金融中介,即去中介化。如果去中介化了,如果互联网金融的发展使得现在的银行瘫痪了,使得现在的传统渠道不再有业务,它就是一个新的业态,就是值得讨论的事情。那么,在2005年大家经过反复讨论之后发现没有发生这个现象,只是使得原有的机构,原有的市场更加加强了。

  其次,虽然互联网技术发展使得一些非标准化的,非结构化的信息逐步变得标准化和结构化了。但是,至少目前的技术水平下,金融服务的人性化的体验是无法网络化的。互联网金融确实有一些新的东西,传统的金融业务,甚至传统的经济业务,能够获得的,并且能够处理的是标准化的信息,是结构化的信息。而在互联网上,甚至可以直接使用非结构化的信息,这确实是一个很大的进步。但是,金融服务是一个人的活动,因此人和人的交流,以及所谓量体裁衣的信息获取等等,似乎在互联网的平台上还不容易做到。所以,基于以上两个原因,甚至主要还是第一个原因,使得大家对互联网金融的讨论热情在西方国家一下子就冷了下来。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

李扬

中国社会科学院原副院长、国家金融与发展实验室理事长