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珍爱网被指疑似数据注水 谋求上市遭质疑
2016-08-22 14:12:06作者:郭梦仪 来源:中国经营报 评论:

  近期,沉寂已久的珍爱网由于网曝的一份公司融资募集文件,受到舆论关注。

  该份文件显示,珍爱网正在寻求一笔1.22亿元人民币的融资,这笔融资将被用在拆除VIE结构上,并将进行新一轮融资,保守估计会挂牌新三板,甚至有可能寻求IPO上市。不过,值得人注意的是,该文件显示的数据与三方行业发布数据相差较大,这让不少业内人士认为珍爱网有数据注水的嫌疑。

  核心数据是否靓丽,将直接影响公司上市时资本的关注及发行股价。珍爱网此次被质疑数据注水的原因,在于其商业模式较难支撑如此大的营收。业内看来,作为在线婚恋市场的老将,珍爱网的商业模式——重度红娘模式是导致公司较难爆发式增长、被后来者赶超的原因之一。互联网分析师唐欣认为,正是因为珍爱网“重”投入的商业模式,注定不可能做太大的流量,从而阻碍其营收的高速增长。

  公司否认数据注水

  前述网曝融资文件显示,其收入规模、市场份额等多项核心数据有注水嫌疑。

  文件显示,“某爱网”2015年收入6.85亿元,估值27亿元。但根据易观发布的《中国互联网婚恋交友市场年度综合报告2016》,珍爱网2015年收入为2.96亿元,与上述文件显示的收入差距较大。

  在市场份额方面,融资文件称“某爱网”2015年市场份额为19.2%,仅次于世纪佳缘的20%,位居第二。但值得注意的是,同样来自易观报告的数据则显示,2015年珍爱网的市场份额为11%,排名第三,前两位是世纪佳缘和有缘网,市场占有量分别为26.7%和15%,去年与世纪佳缘合并的百合网位居第四。

  这样的数据差距,被业内指责珍爱网“数据注水”。珍爱网CEO李松则公开向媒体否认数据注水,并表示易观的数据来源于错误的模型估计。目前,珍爱网2016年上半年收入4.75亿元,比去年同期高67%,预计全年收入接近10亿元。

  唐欣指出,这个行业所有参与者都造假,而且有很多种方式造假。所以问题不是是否作假,而是有多少水分在其中。

  珍爱网相关负责人对本报记者表示,近两年珍爱网增加了新的两项服务:线上自助约会平台和线下相亲服务直营店,导致近年总收入快速增长。目前珍爱网与合并后的“百合+世纪佳缘”各占40%左右的市场份额。

  商业模式致扩张困难

  珍爱网的重度红娘商业模式,在业内看来,是导致公司较难爆发式增长,被后来者赶超的原因之一。唐欣认为,正是因为珍爱网的“重”投入的商业模式,注定不可能做太大的流量,阻碍了其营收的高速增长。而珍爱网此次被质疑数据注水的原因,正是因为在业内看来,“重”投入商业模式较难支撑如此大的营收。

  其实,在线婚恋行业是典型的服务型行业,而线下业务已经成为市场增长的主要驱动力。

  目前,该市场的主要企业——世纪佳缘、百合网、有缘网和珍爱网商业模式大同小异。基础商业模式均是吸引单身会员注册,完善资料,并进行匹配推荐。在如何有效匹配上,珍爱网采取网络红娘模式,其余主要依靠算法推荐和线下活动。

  而上述两个商业模式的区别,可以简单表述为“直营制”和“代理制”。世纪佳缘百合是“代理制”,其在线下门店实行特许加盟的“轻”投入代理模式,与当地婚介所等第三方机构进行合作。这使得公司发展迅速,可以快速占领市场。但珍爱网的O2O相亲服务采用直营模式,其直营店模式采用的是自主培养红娘为会员提供相亲服务。虽然“直营制”的拓展速度要慢于“代理制”,但前者收入利润远远是高于后者。因此,李松曾豪言,2016年第一季度,珍爱网营收将超世纪佳缘与百合网的总和。

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