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投资银行与金融危机的背后真相?
2016-09-22 14:12:53 来源:中国经营网

  纽约华尔街,伦敦金融城,东京中央区,上海陆家嘴,在这一个个并不大的区域内,全世界金融的血液在流淌,在这里分分钟成千上亿的资金在无形中飘过,每天的上下班高峰,一个个西装革履的白领从你面前匆匆走过的时候,我们是否会想起在《货币战争》中他们控制世界,在《华尔街之狼》里他们纸醉金迷,直到不久之前的2008年,我们知道他们毁灭了世界。

  他们似乎总是生活在神秘之中,但是就在这一栋栋摩天大楼里面,我们的生活被操纵,而我们除了接受别无选择。作为一个在陆家嘴苦苦挣扎的金融从业者,我仿佛知道我的这帮同事们在做什么,但是我又不知道我是怎么和他们一起引发了危机,甚至毁灭了世界,直到卢因迪克《胡作非为:人性之本与金融暴行》一书的问世,看完全书涔涔冷汗直冒,原来一切都是这样发生的?



  带着一种偷窥的快感,我们来看看,在伦敦的金融城里,金融的可怜虫们是如何出卖灵魂,又是如何毁灭世界的?

  一、我们都是凶手,我们也都是牺牲品

  早在2008年世界金融危机爆发的时候,曾经有一个笑话,上帝向房利美开了一枪,雷曼兄弟倒下了,世界金融崩溃了。

  相信当世界金融危机发生的时候,我们的所有人都不知道发生了什么,在这个庞大到不可思议的金融大厦里面,似乎没有人做错什么,但是世界经济已经死了。

  2000年之后,经历了互联网泡沫的美国,迎来了一轮真正的世界经济增长大潮,似乎每个人的工作状态都在变好,那么买房也就不是什么大问题了,再加上利率极低,银行的优惠力度越来越大,似乎拥有一套自己的住房已经不再需要多年的积攒和打拼就能够实现了,于是越来越多的美国人开始成为了购房者,美国的房价也开始了快速的上涨。



  这时候当银行看到,房价到处都在上涨,又有房屋作为抵押,发放这种贷款几乎是一个无风险的买卖,于是银行开始疯狂的发放贷款。

  但是,贷款放多了银行不也没钱了?

  接下来,银行就把这些贷款打包卖给了金融公司,面对着每个月稳定的现金流和固定还贷,再加上有不动产作为抵押物,金融公司与投资银行开始通过金融手段把这些贷款打包成为金融产品,再把这些产品拆分卖给投资者,

  于是没有买房的人也间接成为了房产的风险承担者。那有风险又该怎么办呢?聪明的金融机构想到了信用违约互换(CDS),让保险公司承担这部分风险,就这样,银行赚了钱,金融机构(投资银行)赚了钱,保险公司也赚了钱,而投资者拿到了收益,购房者拥有了房产,似乎每个人都得到了自己想得到的,大家皆大欢喜。



  但是没有人想到,如果一旦经济不景气了,在美国没有储蓄习惯的环境下,购房者还不起房贷怎么办?有人说:这种事情在过去三十年的历史中都没有发生过,怎么可能会发生?不幸的是过去三十年没有发生,当你遇到百年一遇的金融危机呢?

  于是,当购房者真的还不起房贷,这一个个金融链条就像多米诺骨牌一样倒下了,金融企业接二连三破产,世界经济崩溃了。在这里面,每个金融的从业者,都没做错,他们都是按照自己的工作职责做事,但是金融巨兽的风险却就是被这一个又一个都是合规的金融业务不断养大,当他长成庞然大物要吃人的时候,所有人都被吓呆了。

  在这场危机中金融业的每个人都是凶手,但是同样每个人都似乎在自己的工作职责中做事,那到底这是为什么?让我们来看看所谓的金融职场。

  二、在这里没有朋友,所有人都是野兽

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

江瀚

战略研究员,从事互联网金融与产业经济研究多年,兼任烽火台资本经济观察员,《理财》杂志、《亚太日报》、《财新》专栏作家,《中欧商业评论》评审专家,多家985、211高校MBA特约讲师,中信、华章等出版集团特约书评专家,中国经营报、每日经济新闻等十余家财经(新)媒体特约评论员与撰稿人,微信公众号“江瀚视野观察”(ID:jianghanview)。