格力130亿元收购案命悬一线
2016-11-06 11:53:30作者:吴俊捷 来源:中国经营报 评论:

  董明珠的多元化发展规划在最近的一场临时股东大会上遭到了中小股东的抵制。定增收购案悬而未决:主要表现是近期收购珠海银隆的议案虽通过,但募集资金的议案却未通过,涉及整体收购议案的总纲性议案被否决,而部分子议案却获得通过。

  行业人士认为,募集资金部分议案未获通过主要系增发价太低、拟收购资产珠海银隆估值偏高,导致现有中小股东的权益被显著摊薄。

  而对于格力成功跨界新能源领域,也有业内人士表示,拟收购标的珠海银隆所押注的钛酸锂电池应用市场前景有限,且格力跨界至非相关多元化领域或面临整合阵痛。

  《中国经营报》记者近日就收购案整体通过情况等问题致函格力电器,截至发稿未获回复。但从格力高层处获悉,整体收购议案将面临调整。

  定增案或将调整

  10月28日的临时股东大会后格力再度停盘。

  据悉,此次大会主要围绕发行股份定增130亿元收购珠海银隆以及配套募资97亿元等26项议案进行表决。据公告显示,以《关于公司向特定对象发行股份购买资产方案的议案》等为核心的关涉收购部分的11项议案获得通过。

  涉及收购案整体的纲领性文件《关于公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易符合法律、法规规定的议案》以及直指配套融资的《关于公司募集配套资金的议案》等15项议案均遇阻,阻力来自中小股东。

  局面很复杂,一方面,收购银隆的议案虽获通过,但募集资金的议案却未通过;另一方面,涉及整体收购议案的总纲性议案被否决,而部分子议案却获得通过。

  一度有机构言论称,先决性的法规性纲领文件遭否,也意味着通过的收购部分议案成为无木之本,因此涵盖并购、募集资金等全套议案都宣告被否;也有观点称,通过的收购部分议案可以独立出来,算作通过。

  这种交叉矛盾的局面也招致深交所问询。

  本报记者从格力高层处获悉,整体收购议案将面临调整。“既然中小股东有意见,那公司方面要再研究一下后续调整方案。”

  而对于外界言论称,格力拟将收购议案独立出来,算作通过。上述格力高层向记者表示:“无法予以证实。一切仍在研究之中,以公告为准。”

  董明珠增持抵御险资

  业内分析称,募集资金部分未获通过主要系增发价太低、拟收购资产珠海银隆估值偏高,导致现有中小股东的权益被显著摊薄,机构投资者、中小股东等遂与格力产生权利和利益争夺。

  据格力9月1日披露的最新重组方案显示,格力拟以130亿元的对价收购珠海银隆100%股权,将向珠海银隆全体股东以每股15.57元的价格合计发行约8.35亿股公司股份。另拟以同样价格非公开发行股份募集不超过97亿元的配套资金,配套资金发行的股份数量上限约为6.23亿股,用于珠海银隆项目建设,发行对象包括格力集团、公司员工持股计划、广东银通投资控股集团有限公司等8名特定对象,其中员工持股计划拟认购金额及股数分别不超过23.80亿元、1.53亿股,为第二大认购主力。

  值得注意的是,在此次员工持股计划中,董明珠个人欲出资9.37亿元,增持格力电器6038.80万股,占据员工持股计划的39.5%。加之目前持有的4429.85万股,董明珠将持有增发后的格力1.05亿股,持股数量第五,将替代当前的第五大股东中央汇金,宝能系前海人寿也将顺延至第七位。

  在业内人士看来,董明珠增加持股或许也是为了抵御险资的侵袭。

  记者曾在格力8月份召开的收购案媒体见面会上问及,格力采用向格力集团、员工等定增是否基于考虑通过自身资本注入来带动管理团队增持格力股票,以提高对集团的控制,避免重蹈万科覆辙。董明珠予以明确否认。

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