反思P2P寒潮
2019-11-18 13:38 作者:骆振心 来源:中国经营网

继湖北、湖南、山东之后,重庆市成为全国第四个宣布取缔全部P2P网贷机构的省市,重庆市29家P2P网贷机构将全部退出。

2018年国家有关部门下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》后,全国P2P合规检查的大幕正式拉开,根据108条合规检查问题的清单,对包括是否从事信用中介、是否有资金池、是否为自身融资、是否刚性兑付等多个关键点进行排查,通过验收的P2P才能获得审批和备案。

据数据显示,整顿一年多来,全国P2P平台数量与高峰期比已减少93.21%,目前只有429家平台正常运营,P2P野蛮生长的时代宣布终结。

P2P诞生于英国,繁荣于中国。由于P2P依托于互联网,从一开始就是作为一项重大的金融创新而出现的,短期内就获得了快速发展。2012年中国P2P达到2000余家,当年交易额超过百亿元,而2017年交易额则急剧增加到38952亿元,年增长率超过了100%。

P2P在中国之所以获得迅猛发展,与中国融资的体系不完善有较大关系。由于传统银行信贷要求较高,目前不少企业获得银行贷款还比较难,据世界银行预计,我国中小微企业潜在融资缺口高达1.9万亿美元,有43.18%的中小微企业融资得不到满足。

而P2P的放贷标准相应较低,为这些中小微企业提供了一个融资渠道,这也可以很好地解释为什么P2P在国外很大程度上是信息平台,而在中国却改头换面转变为放贷平台,P2P在中国的繁荣有其土壤。

回顾P2P发展历程,其兴也勃、其亡也忽。究其原因,主要是因为P2P扮演金融的角色,却违背了金融的本质。金融的本质是风险管理,无论是传统银行还是互联网金融,其竞争力的关键在于风险控制,即如何把信贷的风险控制在最低,防止把贷款借给一些无法负担的人。

在风险管理方面,传统银行有着独到的眼光,开发出了很多模型,也设置了严格的程序,这样虽然可以有效控制风险,但却忽略了“长尾市场”,这部分群体在传统信贷模式下因为银行管理成本较高无法获得授信,而互联网金融可以有效地降低放贷成本,较好地满足这个“长尾市场”的需求,这也正是互联网金融的生存空间。

但处于“长尾市场”的群体也存在着资产数量少、抵押物质量低、收入不稳定等特征,对风险控制的要求比传统银行更高。反管我国P2P,大都是野蛮生长,放贷不严、技术缺乏、管理不善,从一开始就注定了衰落的结局。尤其是在P2P监管上严重滞后,我国的监管长期处于空白地带,中央与地方两不管,导致了P2P的虚假繁荣,最终演变成了宏观的金融风险。

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