基金暴涨,现在上车还来得及吗?
2021-02-22 10:49 作者: 金杰 来源:苏宁金融研究院

1月18日发售的易方达竞争优势企业基金有效认购申请确认比例达到6.25%。根据此基金首次募集规模上限为150亿元人民币测算,约有2398.57亿元资金抢购该基金,成为公募基金史上首募认购金额最高的产品。

这场基金申购的火爆,背后反映的是2020年基金的高收益。据Wind数据统计,2020年全市场7438只基金共盈利1.93万亿元,有40家基金公司旗下产品的盈利突破100亿元,易方达和汇添富公司的基金产品盈利更是突破1000亿元。2020年股票型基金平均收益超过了40%。

很多吃瓜群众都按耐不住了,对基金市场跃跃欲试,那么作为非专业投资者,如何去挑选基金呢?

挑选基金的基本原则是用确定性去赢取不确定性。

对于投资者来说,个人资产总量、每月的收入、所在的年龄段及家庭情况等信息是确定的。这些确定的信息决定了投资者的风险偏好。

举个例子来说,小红今年28岁,有一份高薪工作,收入稳定,没有什么基础疾病,也没有家庭的羁绊,那么小红承担风险的能力就相对较高,同时小红期望通过买基金,实现一个年入百万的梦想,那么她的风险偏好就会比较高。

如何理解风险?风险本身是一个非常不确定的东西。具体来说:一是收益的不确定性,即收益的波动性;二是成本的不确定性,即本金丢失的可能性。

但是我们可以通过资产配置来控制总体风险。

对于基金大类来说:货币型基金,收益低,但风险也低;债券基金的收益比货币基金的收益高一些,但风险也大一些,股票基金的风险最大,但获得高收益的可能性也更大,这些基金资产的性质是去确定性的。

那么无形中就形成了风险偏好与资产配置的映射关系。风险偏好高的年轻人应该多配置一些股权类的资产,风险偏好低的中老年人比较适合多配置一些债权类的资产。

根据确定性高的来赢取确定性相对低的原则,合理的基金投资顺序是先做资产配置,再选市场、行业,最后挑选具体基金。

刚才讲了资产配置中的确定性,现在来聊一聊市场的确定性。

2020年中国GDP过了百万亿元,GDP实际增长2.3%,是今年全球主要经济体唯一逆势增长的国家。短期来看,中国的疫情控制得不错,早已完成全面的复工复产,但是欧美国家仍然受疫情的困扰,仍没有全面开工,中国出口持续高增。长期来看,中国的一带一路建设,拉动内需等政策指导,都有助于中国经济的蓬勃发展,中国整体的经济情况是向好的,大盘指数上涨也是众望所归。中国市场的稳健发展是确定的。

举个行业确定性与不确定性的例子:

经历过疫情的磨炼,短期内医药行业必然受到全球政府的重视,另外目前中国人口老年化的趋势明显,对于慢性病的医治长期需求明显,中国医药行业发展的趋势是确定的。高端数控机床、芯片等高新产业供不应求的局面短时间内不会改变,这些是明确的。在这些崛起的行业中,哪家公司会成为龙头,竞争局面何时会稳固下来,这些是不确定的。投资者可以通过买医药、高科技、新能源等行业基金来购买一揽子的行业公司股票来控制这些不确定性。

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