首页 推荐 视频贝果经济公司金融专栏智库人文活动图说
逾780亿债务压顶 永泰能源危机如何破局?
2020-12-04 15:27 作者:吴清 吴可仲 来源:中国经营网

本报实习记者 吴清 记者 吴可仲 北京报道
民营能源巨头永泰能源(600157.SH)再一次债务违约了。
11月27日,上海清算所网站披露,当天是永泰能源2015年度第二期中期票据的付息兑付日。截至当日日终,上海清算所方面仍未收到永泰能源支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。
对此,永泰能源方面12月1日在接受《中国经营报》记者采访时坦言,主要是没钱,由于公司债务违约后没有新资金进账,造成债务的交叉违约。公司正在努力推进重整计划。
自2018年永泰能源出现流动性困难,陷入债务危机以来,已出现多笔债券违约,并触发公司在银行间市场存续的其他债券交叉违约。而截至11月22日,已有714家债权人向管理人申报债权(含担保债权),申报金额为497.82亿元。财报显示,截至2020年三季度末,永泰能源负债总额782亿元,负债率达73.02%。
记者在调查采访中发现,近10多年来,永泰能源通过上市平台启动一系列资产并购与扩张,业务版图逐步扩展到煤炭、电力、石化仓储等能源板块。当这种高速扩张遇上信贷政策收紧,让永泰能源的债务高企问题浮出水面。永泰能源实控人、董事长王广西曾向媒体记者表示,永泰能源的快速扩张与风险集中暴露是经济从高速发展走向新常态的缩影。
按照之前计划,2020年永泰能源重整进入关键的冲刺阶段,力争年内完成。目前,距离年终已不足一个月时间,这个计划或大概率难以达成,可能又要延期了。

重整几经延期

记者注意到,11月17日永泰能源召开了第一次债权人会议,成立了永泰能源重整程序债权人委员会。据悉,永泰能源将于12月16日举行第二次债权人会议,讨论审议《债务重整计划之出资人权益调整方案》。
根据方案,永泰能源拟以现有总股本约124.26亿股为基数,按照每10股转增7.88股的比例实施资本公积金转增股本,共计转增约97.92亿股股票。转增后,公司总股本将增至约222.18亿股。
据一位接近永泰能源的知情人士透露,永泰能源资产出售计划进展不大,公司更多把希望寄托在债转股这条路径上。受让本次转增股票的债权人,自受让转增股票之日起6个月内不减持其所持有的本次转增的永泰能源股票,目前永泰能源业绩表现还可以,部分债权人也觉得可以接受。
不过,在2018年债务危机发生后,永泰能源的债务重整方案计划就几经发布和调整,但一直未能有效解决当前的债务危机,旧的债务还未了结,新的债务又到期违约。
今年8月6日,豫煤矿机向山西省晋中市中级人民法院提出对永泰能源进行重整的申请,因永泰能源未能清偿对其欠付1246万元机电设备检修服务及工业品货物费用。
9月25日,法院正式受理了该公司的重整申请。9月28日,永泰能源股票停牌,实施退市风险警示,股票简称改为“*ST永泰”,重整完成后可申请撤销。
据王广西介绍,目前永泰能源主要以三种方式来化解债务危机:一是以合规合法的形式实施债转股,能极大地减轻债务规模;二是出售资产及时收回流动性;三是与金融机构协商对债务进行展期、降息。
债转股是化解债务危机的通用和主要方式,但出售资产无疑是最直接的方式。据悉,债务问题发生后,永泰能源当时就制定了238亿元的资产出售计划。今年3月初,永泰能源还公告了计划挂牌转让陕西亿华矿业70%股权,挂牌底价为75.4亿元。
不过截至目前依然未有实质性进展。王广西坦言,由于重整还未完成,不少资产处于被冻结、查封状态,虽然已有购买人表达意向,但进一步落地有难度。“部分意向购买人出价较低,对股东利益损害较大,我们希望能以公允的价格达成资产出售。”王广西表示。

快速扩张后遗症

* 除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

* 未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品,违者将被追究法律责任。

* 凡本网注明“来源:中国经营网” 或“来源:中国经营报-中国经营网”的所有作品,版权均属于中国经营网(本网另有声明的除外)。

* 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

* 有关作品版权事宜请联系:010-88890046 邮箱:banquan@cbnet.com.cn