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公募抢先布局 近20只新基建主题基金申报
2020-05-23 13:40 作者:任威 夏欣 来源:中国经营网

本报记者 任威 夏欣 上海报道

新基建概念自问世以来,就受到公募机构的追捧。5月18日,平安基金产品平安新基建ETF向证监会申报材料。

截至5月20日,《中国经营报》记者根据证监会公开信息不完全统计,目前向证监会申报材料的以“新基建”命名的产品有17只,多为头部公募申报。其中ETF有13只,主动管理类产品有4只。

记者在采访中了解到,多家公募看好新基建领域投资前景,他们预计以5G、大数据和人工智能等板块为主要发力点,同时新基建还将带动相关产业链条投资。

信息化数字化建设是主要发力点

进入5月以来,多家公募基金申报主题为新基建或新基建方向的基金产品。

基金名称带有“新基建”字样的ETF产品共有13只,分别是:平安新基建主题ETF、工银瑞信新基建50ETF、易方达新基建50ETF、华安中证新基建主题ETF、富国中证新基建50ETF、民生加银中证新基建主题ETF、浦银安盛新基建50ETF、嘉实国证新基建ETF、华夏中证新基建主题ETF、南方中证新基建50ETF、招商中证新基建50ETF、华安中证新基建主题ETF、博时中证新基建50ETF。

基金名称带有“新基建”字样的主动管理类产品有4只,分别是:德邦新基建50股票、浙商智选新基建混合、长盛新基建主题股票、中融新基建混合。

此外,还有多只新基建方向的ETF在证监会申报材料,比如:易方达中证芯片产业ETF、嘉实中证软件服务ETF、华夏中证大数据产业ETF、汇添富中证人工智能50ETF等。

2020年4月20日,国家发改委明确表示,新型基础设施主要包括3方面内容:一是信息基础设施,主要指基于新一代信息技术演化生成的基础设施;二是融合基础设施,主要指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术,支撑传统基础设施转型升级,进而形成的融合基础设施;三是创新基础设施,主要指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施。

博时基金指数与量化投资部基金经理杨振建表示,相较于传统基建,新基建指发力于科技端的基础设施建设,有望承担的是加速社会及经济结构优化和升级的重任。“新基建”兼顾了短期逆周期调节及中长期高质量发展要求,将成为基建投资领域新的发力点。在2020 年特殊的经济形势下,新基建在一定程度上肩负着稳定经济增长的作用,尽管新基建对稳增长的短期贡献仍然不大,但对于新基建的实质,需要站在一个更高的视角去看待,它是未来经济结构转型、实现可持续发展的重要抓手,具有长期投资价值。

“国家将5G等科技方向定义为新基建。”平安基金相关人士认为,在当前时点下,首先科技创新代表了中国经济未来发展的新方向。发展以科技为主线的新基建投资,对提升我国的经济发展质量,提高科技产业在国民经济中的占比,提升中国经济的国际竞争力有长远意义。其次,国内经济由于海内外疫情问题遭遇短期的压力,需要一定的宏观调控手段刺激,通过投资科技领域带动经济走出短期底部,是明确之举。

平安基金表示,新基建领域预计以5G商用、大数据和人工智能、工业互联网等方向为代表的信息化数字化建设为主要发力点。新基建同时可以带动相关产业链条投资,长周期看可引领新一轮科技产业周期上行。其看好基站供应链、集成电路、新能源汽车等和新基建直接相关的板块的投资机会。同时新基建环境下将催生出更多的产业应用,带来更多爆发性的应用场景,看好消费电子、游戏和高清视频、信息安全和医疗信息化等细分领域的投资机会。

嘉实基金研究部副总监、周期组组长肖觅表示,回顾疫情期间,远程办公、远程医疗、无接触配送、大数据监控、云计算、人工智能等技术应用大展身手。后疫情时代,5G、人工智能、大数据中心、工业互联网等新基建领域将成为推动经济发展的新动能,在促进国家经济升级、科学技术进步、战略新兴产业发展等方面担任重要角色。

新基建催生更多产业应用,带来溢出效应

在多家公募看好新基建领域投资的背景下,新基建方向的投资逻辑和策略以及对比传统基建的差异化投资策略也备受市场关注。

对于新基建领域的投资逻辑,鹏华基金权益投资一部副总经理袁航告诉记者:“新老基建其实都是在疫情影响下,政府为了稳定经济、拉动经济出台了一系列有力应对的措施。新基建更多地从长期培育增长动能角度来考虑,而老基建其实是提供了一个基本盘。新基建领域的投资机会主要体现在以下几个领域,包括5G、城市间轨道交通、地铁、大数据,还有云计算这些领域,我觉得这些更多是从培育长期新动能的角度出发,在行业增长速度方面有比较高的体现。”

博时基金指数与量化投资部基金经理杨振建认为,新基建的发力方向应该与我国经济长期的转型方向相匹配,主要包括3个方面:

第一,与高质量发展相关,聚焦点在于科技创新,包括5G基站及相关设备、大数据中心、人工智能、工业互联网等;第二,与新型城镇化相关,聚焦点在于扩大城市圈的经济辐射能力以及提升城市治理水平,包括城际高铁和城市轨道交通,以及智慧城市、智能交通、城市安防等基建投入;第三,与供给侧结构性改革相关,聚焦点在于补短板,包括公共卫生服务、应急物资保障设施、环保相关基础设施、新能源汽车充电桩等。

那么相对于传统基建来说,投资策略有哪些差异?

“相对于传统基建,新基建主要聚焦于科技板块,对于科技板块来说,决定其未来业绩能否持续增长的核心因素是科研能力和科研成果的转化能力。”因此,杨振建认为,在投资新基建时,不仅要关注政策趋势,更需要重点关注研发投入、研发人员、科研成果(专利)以及科技成果的应用情况,只有依靠后者才有可能挖掘出优质的新基建科技公司。

袁航表示,新老基建的方向是有所差别的。比如说,老基建更多看重的是港口、公路以及铁路、机场等传统的基建领域,因为中国基础设施建设的空间其实还是比较大的,在很多地区都能感受到道路的拥堵,人们也有提升基础设施质量的需求,所以老基建的空间是存在的。

在投资当中,袁航认为,可能存在相同的地方,不应该只看方向是怎么样的,更多看重的是公司能不能给股东创造回报,是不是符合增长可期的优质企业,同时又具备安全边际的选股原则。如果符合这个原则,同时又是契合新老基建的方向,就是一个非常好的投资和布局。如果有些标的只是沾上了新老基建的边,但是竞争力不突出,安全边际不够高,在投资当中也应该更谨慎一些。

对于市场预期较高的新基建领域,博时基金研究部研究总监王俊比较看好信息基础设施和公共卫生方面的基建机会。“除去带动直接投资机会外,我更看好的是这些新基建带来的溢出效应。这种溢出效应不仅体现在建成之后,在建设过程中同样会推动社会进步。”日前监管部门发布了《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金试点相关工作的通知》,数据中心作为信息基础设施,既是新基建发力的重点,也是本次公募REITs的范畴。数据中心资产在形成REITs的基础资产的过程中,需要具备清晰的产权和完备的法律保障。由于数据中心未来需求巨大且回报稳定,必定吸引更多民间资本的投入,同时也有助于推动整个社会在产权方面的改革和完善法律保障体系。

(编辑:夏欣 校对:颜京宁)


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