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佳兆业“财务平衡术”:持续降负债至144% 旧改专家冲击千亿
2020-04-01 18:46 作者:翁榕涛 赵毅 来源:中国经营网

去年业绩会上,郭英成直言,“希望在2019年将净负债率降到200%以下”。而到了2019中期业绩会时,佳兆业净负债率下降45个百分点至191%。佳兆业集团首席财务官刘富强在当时指出,年底的目标是把净负债率降到180%。

最终,2019年佳兆业的净负债率为144%,较2018年年底下降92个百分点,超预期完成全年降负债目标。速动比率维持在1.1倍的水平,现金及银行存款较去年年底增长61%至369.78亿元,足以覆盖短期到期债务。

此外佳兆业在融资成本上也有所降低,据刘富强透露,从价格方面来讲,去年的融资成本大概在7%的水平,5年期已经做到了6%甚至5%的水平。

“去年在项目管理方面也做了很多卓有成效的工作,比如回购了7.36亿美元票据,减轻了集团的资金压力。”刘富强表示,债务管理方面,佳兆业在2019年被国际三大评级机构评为稳定,这为扩大融资渠道奠定了基础。

截至2019年底,佳兆业集团总贷款额1140亿元,其中49%在境内、51%在境外。境内贷款中以银行贷款为主,占比33%。境外贷款以美元票据为主,占比49%。

在未来到期的债务中,1年内到期的占27%,1~2年内到期的占22%,2~5年内到期的占49%,5年以上的占2%。

刘富强介绍,佳兆业1.5~2.5年期美元票据收益率从2019年初的18%~19%下降至今年年初的8%~9%,收窄近1000个基点。

融资渠道方面,佳兆业集团期内积极开拓了供应链金融、长租公寓、购房尾款、航运信托收益权等ABS业务,总额度达110.7亿元,已发行26亿元,票面利率介乎5.4%~7.5%,年期介乎1~4年。此外,首个香港屯门住宅项目已获14亿港元贷款。

针对今年的融资计划,佳兆业集团高级顾问谭礼宁表示,“哪里便宜往哪里融资,美元债的波动,我认为疫情期间影响比较短暂,未来希望在香港特别是高息债方面能有不错的表现。”

谭礼宁进一步指出,在降负债方面,还是往行业看齐,今年佳兆业定的目标,往净负债率120%或以下努力。此外,利息方面希望未来能够往下跌1%~1.5%,融资的年限尽量往长线方面努力。

产业延伸金融领域

经过20多年的发展,佳兆业已经成长为不局限于房地产的多元化集团,业务涵盖房地产综合开发、财富管理、城市更新、文化体育、健康医疗、科技产业等超20个专业领域。

目前,除了佳兆业集团这个最早的上市平台外,佳兆业旗下还有5个上市平台,分别是:佳兆业健康、南太地产、佳云科技、振兴生化以及佳兆业美好。涉及地产、医药、科技以及物业等多个领域。

2019年11月14日,佳兆业公告称,将以总代价5733万港元收购佳兆业金融集团有限公司(下称“佳兆业金融”)91%股权,卖方为佳兆业主席兼执行董事郭英成之子郭晓群及郭英成配偶。同时,佳兆业还需收购郭晓群所持有的6440万港元股东贷款,交易总价达1.22亿港元。

资料显示,佳兆业金融于2007年6月18日在香港注册成立,公司名称最初为南洋贸易公司,后几经更名,最后改为“佳兆业金融”,主要从事证券交易(证券及期货条例项下第1类受规管活动)、提供保证金融资服务、提供代理人及保管服务。

公告显示,佳兆业集团计划利用该公司作为构建金融服务及相关业务的起始平台,收购完成后,能够参与买卖证券,为金融服务提供进一步协同效益。

在此次线上业绩会上,郭英成回应此次收购行动,“佳兆业收购这个牌照以后,在基因上有金融属性,正在往这金融科技的定位方面走,希望未来在线上包括轻资产方面能取得不错的表现。”

郭英成认为,佳兆业从十多年前就开始多元化发展,成熟一块分拆一块,相信这种办法行得通。据其估计,未来五年,多元化业务收入占比能达到30%至40%左右。

(编辑:赵毅 校对:张国刚)


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