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新时达困局:跨界“踩雷”资本“失意”
2019-07-20 08:54 作者:李瑞娜 来源:中国经营网

本报记者 李瑞娜 北京报道

在电梯界耕耘多年的上海新时达电气股份有限公司(002527.SZ,以下简称“新时达”),再一次因跨界的时运不济而遭到市场重击。2018年度,新时达实现营业收入35.15亿元,同比增加3.27%;实现归属于上市公司股东的净利润则为-2.61亿元,同比下降289.36%。

根据新时达此前披露内容及对深交所问询函的回复,2018年净利润骤然下降的主要原因之一,是此前跨界进入的机器人及汽车相关产业面临亏损,并计提商誉减值2.9亿元。同时,鉴于市场变化,新时达方面宣布,将此前的募投“汽车智能化柔性焊接生产线生产项目”延期一年。

随着经营环境的“难有起色”,新时达的高层们也开始了着手减持。相关数据显示,6月11日至7月16日的一个多月时间,新时达两位董事已通过竞价交易进行24次减持,共计减持448.95万股,套现2406万元。

对此,新时达证券事务部工作人员向《中国经营报》记者表示:“上述减持就是股东的个人行为,我们在4月份发了减持的计划公告。”按照这份减持计划,新时达待减持的股份还有1099.06万股。

商誉悬顶募投项目推迟投产

发家于电梯制造业的新时达,曾一度依靠电梯业务将营收做到5亿元,并于2010年登陆A股市场,跻身国内最大电梯控制系统配套供应商梯队。

2014年,营收翻番至13亿元的新时达开始谋求跨界发展,连续发起数家并购来正式扩充业务:2014年8月,以6亿元收购深圳众为兴技术股份有限公司(以下简称“众为兴”)100%股权,切入机器人与运动控制行业;2015年4月,新时达及众为兴共计支付现金6229.15万元受让上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司(以下简称“晓奥享荣”)32.79%股权,并通过增资、受让股权等方式将其纳为全资子公司。

此后,新时达又分别斥资8.6亿元、4.05亿元,先后收购上海会通自动化科技发展有限公司(以下简称“会通科技”)100%股权,杭州之山智控技术有限公司(以下简称“之山智控”)100%股权,充实机器人与运动控制业务。截至2018年底,机器人与运动控制业务营收占比达到69.79%,代替电梯业务成为新时达营收主体。

然而,跨入的机器人业务并未给新时代的预期带来完美答复。相关数据显示,2014年至2018年,虽然新时达营收呈缓慢增长状态,但净利润却已连降四年,分别为2.03亿元、1.90亿元、1.71亿元、1.38亿元、-2.61亿元;同比增长率分比为22.37%、-6.71%、-9.75%、19.56%、-289.36%。

对于2018年的骤然亏损,新时达方面表示,主要是由于报告期内子公司众为兴受行业状况影响,净利润大幅下滑;同时子公司晓奥享荣大客户之一北汽银翔汽车有限公司及其相关方出现资金链紧张、经营困难的情况,晓奥享荣对相应的应收账款和存货也随之“坏账”,因此,对这两家子公司共计提商誉减值2.9亿元,从而造成了业绩下降。

值得一提的是,在2014年至2016年业绩承诺期内,众为兴净利润曾一度飙升至9000万元,而出了业绩承诺期,净利润则迅速滑落至2017年的7421.28万元、2018年的2845.41万元。至于晓奥享荣,在2016年、2017年曾超额实现业绩承诺,进入2018年后,因亏损,业绩承诺完成率为-103.46%。

汽车产业入冬的影响还在继续。2019年6月24日,新时达方面披露,因汽车行业不景气,公司决定对此前可转债募投项目——“汽车智能化柔性焊接生产线生产项目”,在项目实施主体、募集资金投资用途及投资规模均不发生变更的情况下,拟对其达到预定可使用状态的时间进行调整,由原计划的2019年5月31日延长至2020年5月31日。

此外,记者注意到,包括上述收购的众为兴、晓奥享荣、会通科技和之山智控在内,实际上新时达因并购形成的商誉已突破14亿元。联合信用评级有限公司方面直言:“2018年,公司计提了商誉减值准备导致净利润出现亏损,目前公司商誉规模仍较大,若被收购企业经营情况不达预期,公司商誉仍存在减值风险。”

市值缩水高层一个多月套现2000万

经营层面的考验最终还是扩展到了资本层面。

东方财富数据显示,在2015年6月,新时达股价达到高峰32.03元/股之后,便开始一路下滑。2019年7月18日收盘价为5.14元/股,相比高光时刻缩水了5倍,甚至远远低于2010年上市之初的发行价16元/股。

股价下行之中,新时达的高层们也似乎按捺不住减持的心情。公开数据显示,6月11日至7月16日的一个多月时间,新时达董事袁忠民、董事兼副总经理曾逸已通过竞价交易进行24次减持,共计减持448.95万股,套现2406万元。

新时达证券部工作人员直言:“上述减持就是股东的个人行为,我们在4月份发了减持的计划公告。”

按照这份减持计划,曾逸及其一致行动人喀什众智兴股权投资管理合伙企业(有限合伙)计划自公告之日起15个交易日后的6个月内,拟以集中竞价交易方式合计减持本公司股份不超过805.01万股(占本公司总股本比例1.30%);袁忠民则在相同时间段拟以集中竞价交易方式、大宗交易方式合计减持公司股份不超过743万股(占公司总股本比例1.20%)。

持有公司股份2973.58万股(占公司总股本比例4.79%)的股东、董事通过集中竞价交易方式减持的,在任意连续90个自然日内减持股份的总数不超过公司总股本的1%;通过大宗交易方式减持的,在任意连续90个自然日内,减持股份的总数不超过公司股份总数的2%。

也就是说,截至目前,新时达还有1099.06万股股份处于待减持状态。

另一方面,新时达对投资理财的热情在坊间也颇受争议。据了解,新时达在 2017 年 11月公开发行了可转换公司债券,募集资金总额为8.82亿元,扣除相关发行费用后,实际募集资金净额为8.56亿元。

2018年,新时达公布使用不超过人民币12亿元的部分闲置募集资金及闲置自有资金购买安全性高、流动性好、满足保本要求的银行短期理财产品,从而使当年公司结构性存款理财投资收益录得2185.09万元,同比增加25243.48%,最终引起深交所的注意。

2019年4月底,新时达再度延续去年总额不超过12亿元的投资理财计划,使用不超过人民币5.3亿元的部分闲置募集资金(该额度可滚动使用)、额度不超过6.7亿元的闲置自有资金,购买相关银行理财产品。

7月11日,新时达方面披露,截至公告日,公司及子公司使用闲置募集资金购买的尚未到期的理财金额共计为4亿元,使用闲置自有资金购买的尚未到期的理财产品金额共计为 2.45亿元。

不过,面对坊间认为公司对理财产品过于热忱的态度,新时达证券部工作人员表示:“买理财的话,我们也是确保募集资金投资项目建设,包括公司自身的正常经营的情况之下,使用部分闲置募集资金、闲置自有资金这些来进行银行理财产品的投资,不会影响到我们募投项目和主营业务的正常开展。”

(编辑:石英婧 校对:颜京宁)

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