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业绩增速下滑可转债终止发行 集成灶龙头浙江美大产能扩充存忧
2019-03-15 18:29 作者:李瑞娜 来源:中国经营网

本报记者 李瑞娜 北京报道

仅差临门一脚,浙江美大实业股份有限公司(002677.SZ,以下简称“浙江美大”)放弃了筹谋一年的可转债方案。

日前,浙江美大方面表示,由于资本市场环境变化及自身业务发展迅速等原因,原定发行4.5亿元可转债筹措资金的方式,将由公司自有资金和银行借款等方式代替,从而保证年新增110万台集成灶及高端厨房电器产品项目的建设推进。

令业界疑惑的是,上述项目总投资预计13.4亿元,加之浙江美大要为上述项目修建员工宿舍增加投资3亿元,公司货币资金即便完全填补进去仍会有较大缺口。与此同时,待项目产能于2020年投产释放,能否为市场完全消化还不确定。

对此,《中国经营报》记者拨通了浙江美大副总经理钟传良的电话,试图了解公司在产能及市场布局上的战略规划,对方态度很差,拒绝回答记者的提问,挂断了电话。

扩产能“不差钱”?

2018年3月,浙江美大发布公开发行A股可转换公司债券4.5亿元的预案。同年10月16日,公司方面表示收到中国证监会出具的核准批复(证监许可﹝2018﹞1536号),且该批复自核准发行之日起6个月内有效。

然而,在有效期仅剩1个月时,浙江美大选择放弃发行这一筹谋一年之久的可转债。

对于终止发行原因,浙江美大方面表示,是由于资本市场环境发生变化,同时公司业务发展快速,公司经营性净现金流良好,预计公司以自有资金为主和银行借款等方式筹措的资金能满足本次投资项目的投资需要。

据了解,上述4.5亿元可转债的发行初衷,是为了配合2017年11月开工的年新增110万台集成灶及高端厨房电器产品项目。浙江美大方面披露,项目采用国际先进的智能化设备和国际领先的工业物联网技术,建设高端自动化生产线12条,旨在打造规模化、智能化、可视化的集成灶及厨房电器产品智慧制造基地。同时,项目规划土地面积243.252亩,建筑面积17.39万平方米,建设周期为3年,预计总投资13.4亿元。

彼时,浙江美大为说明可转债发行的必要性,在回复证监会工作函时指出,2018年6月,公司货币资金为 6.97亿元,扣除预收款项、公司日常运营周转资金及未来预计营销、研发及广告等方面的投入,可使用余额仅为 3.5亿元。与此同时,年新增110万台产能项目累计投入1.85亿元,还需11.55亿元后续投资,即便4.5亿元的募集资金悉数到位,仍有3.53亿元的资金缺口。

随后,2018年12月25日,浙江美大再度公告宣布,将投资约3.0834亿元兴建建设用地20203平方米、总建筑面积54076.2平方米的美大人才公寓项目。其表示,美大人才公寓项目系公司年新增110万台集成灶及高端厨房电器产品项目必备的配套项目,旨在解决该项目投产后员工生活、住宿和人才的引进。

值得一提的是,在急需资金投入项目生产之时,2018年延续了2017年大额分红的历史。据浙江美大公告,2018年度现金分红金额为3亿元,占2018年净利润3.78亿元的79.5%。2017 年度,公司现金分红金额也为3亿元,占当年净利润3.05亿元的 98.44%。

截至今年1月11日,浙江美大披露已购买中国农业银行2亿元理财产品。截至本公告日,公司在过去12个月内累计使用闲置自有资金购买理财产品11.6亿元(含本次2亿元),其中已到期7.1亿元,累计收益501.08万元。

公司在需要巨额资金补充新建项目投资的同时,为何还在大额分红?记者以投资人的身份联系到了浙江美大证券事务代表,对方表示,年新增110万套产能项目所需资金是分三年投入的,所以公司自有资金和银行借款完全可以满足,不存在缺口。对于年终大额分红,则考虑到公司良好的经营情况和发展前景,以及投资者的合理诉求和投资回报,符合公司利润分配政策。

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