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国有大行备战大资管时代 三家银行拿私募牌照“拼速度”
2018-10-09 20:06 作者:杨井鑫 来源:中国经营网

本报记者 杨井鑫 北京报道

在中国建设银行于8月10日成立建信金投基金管理有限公司之后,该公司在9月29日迅速完成了证券基金业协会的私募基金管理人的备案,历时不到两个月时间。这也意味着建行正式成为第三家拿到私募基金牌照的国有大行。

据《中国经营报》记者了解,自8月初开始,国有大行进军私募行业动作频频,工行、农行两家国有银行旗下子公司陆续完成私募基金备案以应对大资管时代下的新形势,而建行的脚步紧跟其后。

实际上,国有大行拿下私募牌照是债转股的关键一环。监管不仅鼓励银行“收债转股”力度,同时支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品,而私募基金管理牌照则是其前提。

集中抢私募牌照

早在三年前,商业银行面对大资管的趋势就已经觊觎私募牌照。当时一大批股份制银行和城商行纷纷申请,数量曾多至17家。起初,商业银行申请私募牌照在证监部门没有障碍,而原银监会也未明令禁止银行申请私募牌照。

但是,仅仅半年时间,17家商业银行接到监管通知,其刚刚到手的私募牌照被收回。市场人士均认为时机尚不成熟,更为重要的是银行监管和私募监管分别属于银监部门和证监部门,而监管的信息沟通当时并不顺畅,这类业务的开展可能会埋下风险隐患。

“商业银行与私募基金一直有委外业务的合作,但银行直接持私募牌照是需要政策上许可且与监管有充分沟通的。”一家股份制银行人士称。

记者了解到,如今国有大行拿下私募牌照的形式是以旗下债转股公司为主体,将之作为了一种开展债转股的配套业务,这也就给了国有大行获批牌照的契机。

2018年6月底,银保监会发布了《金融资产投资公司管理办法(试行)》,明确要求突出开展债转股及其配套业务,鼓励“收债转股”的同时,允许通过多种模式开展债转股业务。该办法中明确提出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合规投资者募集资金实施债转股。

8月初,由国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委五部委下发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》也明确表示,支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权型资金开展市场化债转股。

“这是政策要求商业银行加大债转股力度,而设立私募股权基金能够得到更多资金支持。国有大行是债转股业务的主力军,在8月份五部委下发文件后就纷纷有所动作了。”上述股份制银行人士称,这也是国有大行在8月份集中抢私募牌照的重要原因。

三家国有大行备案

目前国有五大行中,工行、农行、建行陆续完成了私募基金管理人的备案。8月3日,工银金融资产投资有限公司完成私募管理人登记备案,工行成为首家拿到私募牌照的国有大行。工银金融资产投资有限公司是工行债转股的实施机构,于2017年9月获批,注册资本金为120亿元。

农业银行拿下私募牌照的时间是8月27日。资料显示,农银资本管理有限公司于该时间完成私募基金管理人登记备案,紧跟工行步伐。实际上,与工行的做法不同,农行债转股实施机构为农银金融资产投资有限公司,而农银资本管理有限公司为农银金融资产投资有限公司的子公司,也是刚刚成立的新公司。

资料显示,农银金融资产投资有限公司成立时间为2017年8月1日,而农银资本管理有限公司成立时间为2018年8月6日,注册资本5亿元人民币。从子公司成立到拿下私募基金牌照,农行历时仅不到一个月。

建行是债转股规模最大的国有银行,对于私募牌照的申请也非常积极。据了解,建行与农行一样是以设立私募基金子公司的模式进行牌照申请。建行的债转股实施机构为建信金融资产投资有限公司,而其刚刚成立的子公司为建信金投基金管理有限公司。该公司注册成立时间为2018年8月10日,注册资本金2亿元人民币,而私募基金管理人登记备案完成时间抢在了国庆之前的9月29日,距离子公司成立不足2个月。

(编辑:朱紫云 校对:颜京宁)


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