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信贷结构调整进行时:逆周期“有增有控”
2020-01-04 10:36 作者:杨井鑫 来源:中国经营网

本报记者 杨井鑫

由于国内整体经济下行压力较大,商业银行信贷在逆周期中正经历着一轮重大的结构性调整。2019年12月中央经济工作会议提出:“我国经济运行的主要矛盾仍然是供给侧结构性的。”金融不平衡、不充分发展,主要源于金融资源配置的不合理。未来推动金融体系健康发展,银行信贷结构调整优化成为重要一环。

从商业银行角度看,逆周期中加大信贷投放力度拉动经济和防控风险需要“两手抓”,这也决定了银行不得不通过信贷结构调整来平衡收益和风险,将更多的信贷资源投向需求旺盛及经济社会发展的重点领域,并在金融创新中突破传统信贷路径依赖,凭借金融科技等创新手段重塑商业模式和信贷流程。

2019年以来商业银行信贷投放“有增有控”明显:过剩产能行业风险上升,银行贷款投放有所收紧,资源逐渐向龙头企业集中,同时房地产贷款严格控制,监管在打击违规融资上力度不断加强;相比而言,银行在消费类贷款、小微企业贷款、民营企业贷款、高新技术企业贷款、“三农”贷款和制造业贷款上信贷投放的持续加大,成为了结构调整中的新增长点。

“拆弹”过剩产能风险 地产授信“先扬后抑”

在复杂多变的外部环境中,产能过剩问题一直是困扰经济增长的顽疾,也是银行信贷风险最为集中的领域。监管针对性地出台了“三去、一降、一补”的政策指引,其目的是为了提升银行对风险的预判能力,规避行业经济周期和产业政策可能给银行带来的损失。

在经济上行期,钢铁、煤炭等等传统行业发展迅猛,也是银行信贷投放的主要领域。但是,如今这些行业产能过剩严重,却占据了大量银行信贷资源,信贷风险也陆续显现出来。“这是扩张的后遗症,目前化解风险压力不小。”一家国有大行信贷部人士称,过剩产能行业大多体量较大,对地方经济的发展有很大影响,银行不适宜搞一刀切,很难直接粗暴的抽贷、断贷,而逐步的压缩和退出需要一个较长的过程。

据其介绍,目前商业银行对产能过剩行业的信贷不断反思。“企业在经济上行中盲目扩张,不断加杠杆一路飙进。市场发生巨变后,企业持续亏损,通过借新还旧艰难度日,甚至会出现逃废债情况。”

据了解,2019年以来银行在化解风险上基本是从行业入手,通过总量控制和新增控制限制信贷投放。

“过剩产能行业的授信大多向龙头企业集中,鼓励企业的重组兼并。”上述国有大行信贷部人士向记者透露,银行也在信贷投放时不断提升门槛,通过支持在行业中处于优势地位的龙头企业来降低行业信贷风险。

相比过剩产能信贷的持续压缩,房地产行业信贷在2019年则经历了一次“过山车”,其走势先扬后抑。2019年一季度,国内房地产延续了2018年底短暂宽松的态势,房企的融资出现了“小阳春”。然而,4月份土地市场过热引起了监管重视,在“住房不炒”的调控基调下,房地产行业融资再度收紧,并呈现出更加严峻的趋势。

据了解,2019年5月,银保监会发布了23号文,明确要求商业银行、信托、租赁等金融机构不得违规进行房地产融资,拉开了年度地产调控的大幕。两个月后,监管对开发贷、境外债等融资方式进一步限制,并要求房企外债只能用于置换一年内到期的中长期境外债务,这让房地产融资难上加难。

“2019年下半年房地产行业贷款投放很少,基本都是存量。”华夏银行人士称。

在银行零售业务中,房地产按揭贷款属于有抵押、现金流强且风险很低的贷款,2019年上半年不少银行在业务冲规模上放款量较大。但是,房地产行业在整个银行信贷中占比过高,占用了过多的信贷资源,这也是监管收紧房地产融资的一个重要原因。

2019年7月29日,央行召开银行业金融机构信贷结构调整座谈会,房地产行业贷款被重点“点名”,成为了2019年下半年政策的一个风向标。会议强调,房地产行业占用了较多的信贷资源,要求银行充分认识到信贷结构调整的必要性和迫切性,转变传统信贷路径依赖,合理控制房地产贷款投放。

“商业银行房地产贷款的情况完全与政策的导向密切相关,监管对于房地产行业发展的政策是‘平稳’。在这种情况下,信贷投放再次大幅增加的可能性并不大。”上述国有大行信贷部人士表示,相比向房地产贷款,监管更愿意信贷资源向制造业等其他领域倾斜。

值得关注的是,在融资环境收紧的情况下,很多房地产企业的资金链出现困难,市场上不少房地产债券也频频违约。大型房地产企业利用出售项目和减少投资的方式加速回笼资金,但是已经有超过500家中小房地产企业在2019年陆续倒闭。

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