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银行理财阵痛中蝶变
2020-01-04 10:36 作者:王柯瑾 来源:中国经营网

关于理财子公司的规范和管理,国家金融发展实验室副主任曾刚认为,从监管角度看,在理财子公司独立的情况下,监管机构可以针对子公司设置一系列指标,对子公司及理财产品的流动性、信用风险、市场风险等进行全面、专业的监管。在信息披露方面,监管还可以提高理财子公司的信息披露要求,更充分地发挥市场监督的作用。

随着2018年下半年以来现金管理类理财快速发展,监管对理财转型提出了更高要求。12月27日银保监会、人民银行发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称“《通知》”),将现金管理类理财产品对标货币基金进行监管。

华泰证券分析认为,短期来看,《通知》出台或使得理财投资收益降低,增加销售难度,规模增速或将放缓,一定程度影响理财转型推进,但有望呵护银行存款成本。长期来看,除保证公平竞争外,使银行理财业务发展与风险管理相匹配,利于银行理财专业化机制的建立。

展望:转型之路“未完待续”

随着资管新规过渡期最后期限的推进,超22万亿元非保本理财产品净值化转型任务显得尤为艰巨;银行理财子公司从起步到逐渐发展,在投研能力、科技运用以及人才培养等方面仍需积累和沉淀;此外,投资者教育也是理财产品被广大客群接受的关键。

根据资管新规要求,2020年底前为过渡期,各家机构需要在此之前完成理财业务的相关整改。但面对净值化转型的困难,过渡期是否会“延期”一度引发市场热议。针对这一问题,银保监会也发声表示:银保监会始终要求银行严格落实资管新规、理财新规的条件,规范开展理财业务对于存量业务的处置,严格制定整改计划,按照进度扎实有序推进,但也会根据实际情况研究是否对相关政策进行小幅适度调整。

针对目前银行理财在净值化、公司化转型中面对的困难和挑战,中国银行业专职副会长潘光伟在公开论坛上建议,各机构应尽快从运行模式公司化、理财产品净值化、资产配置多样化和投研能力专业化等方面提升自身能力。

作为专营理财业务的“生力军”,银行理财子公司面临挑战的同时也迎来新机遇。

融360大数据研究院分析师刘银平表示:“长期来看,理财子公司要注重自身投研能力的搭建。一方面,借助金融科技、结合产品放松门槛限制,去挖掘更多的长尾客户;另一方面,对客户进行分层管理,设计出适合不同投资群体的差异化产品。”

同时,运用金融科技助推银行理财子公司业务发展,也是内业普遍看好的。梁传义认为:“随着金融科技的发展,服务客户的边际成本降低,理财子公司可尝试从‘以产品为中心’的模式向‘以客户为中心’的模式转变,即从‘千人一面’到‘千人千面’的服务转型。为了实现‘千人千面’的服务理念,理财子公司需构建前卫的IT系统或者专业的服务模式,把全资产投研能力、智能化服务系统和专业多元的服务内涵作为核心竞争力。”

继国有大行和股份行之后,城商行理财子公司阵营亦逐渐壮大。目前,除宁波银行外,杭州银行理财子公司已获批开业,江苏银行、南京银行的理财子公司已获批筹建。

与大行相比,中小银行发展理财子公司面临着更多挑战。关于城商行理财子公司未来的发力方向,梁传义表示:一是有针对性地组建大类资产投研团队,前期可集中资源优先发展某几个领域;二是充分利用当前国内IT技术创新红利,有的放矢地引入解决方案,或优化既有系统,以形成具有特色的智能服务系统和运营控制系统;三是完善合规内控体系,在符合监管要求的前提下,前瞻性地构造一体化风险管理体系;四是构建面向最终客户的服务体系,重点围绕零售和机构客户的具体理财需要,结合地域特色,形成独到的理财管理体系和服务模式。


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