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防范化解金融风险:2020年仍是关键之年
2020-01-04 10:17 作者:张漫游 来源:中国经营网

本报记者 张漫游

平稳有序处置高风险机构、扎实推进互联网金融风险专项整治、严厉打击非法集资活动,有序处置民营企业债券违约、影子银行无序发展风险得到控制⋯⋯2019年,金融监管部门对金融领域的重点风险及时精准、主动化解防范。

总体而言,我国金融风险由前几年的快速积累逐渐转向高位缓释,已经暴露的金融风险正得到有序处置,金融风险总体收敛,市场预期发生积极变化,守住不发生系统性金融风险的底线。

不过,国内经济运行周期性、结构性问题仍然存在,金融风险正在呈现一些新的特点和演进趋势,包括重点领域风险仍然较高;重点机构和各类非法金融活动的增量风险得到有效控制,但存量风险仍然比较突出;金融市场异常波动风险不容忽视等。2020年依然是防范化解金融风险的关键之年。

风险防范获阶段性成果

2017年及2018年监管层对于违规行为的查处和非法金融活动的打击力度持续保持高压状态,在影子银行、银行股权管理、互联网借贷等领域中发挥了重要作用。不过,乱象的整治并没有结束,仍然是2019年的工作重心。

中国人民银行发布的《中国金融稳定报告(2019)》(以下简称“《报告》”)将2019年防范化解风险的情况总结为五方面,包括有效稳住了宏观杠杆率、平稳有序处置高风险机构、大力整顿金融秩序、应对金融市场波动风险、补齐监管制度短板。

在稳住宏观杠杆率方面,《报告》指出,2019年宏观上管好货币总闸门,微观上推动企业降杠杆、控制居民杠杆率过快增长、积极化解地方政府隐性债务,使宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制。

中国社科院国家金融与发展实验室统计数据也印证了上述情况,数据显示2019年前三季度实体经济杠杆率分别上升5.1、0.7和1.6个百分点,共计7.4个百分点,三季度杠杆率增速温和回升,整体债务水平较为稳定。

在整顿金融秩序方面,《报告》称,2019年监管层扎实推进互联网金融风险专项整治,网络借贷机构从5000家减少到1490家,国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出;继续严厉打击非法集资活动,稳步推进各类交易场所清理整顿工作,稳妥有序压降存量风险。

在应对金融市场波动风险方面,《报告》指出,在2019年,监管层有序处置民营企业债券违约事件,稳步推进股票质押风险纾解工作。

证监会数据显示,近两年随着债券到期量的攀升,债券违约风险事件有所增多。债券市场违约风险有两个特征:其一是2018年以来违约增速较快,在债券市场违约总额中有80%的金额是2018年以后出现的违约;其二是民营企业违约较多,2018年以来违约的债券中有84%的金额是民企违约造成的。证监会债券部主任陈飞指出,证监会已经加强了债券市场的风险防控,制定公司债券违约风险监测与处置规程;建立“五位一体”的风险防控工作机制;与38个省市政府签订合作备忘录,发挥地方政府在风险处置和维稳方面的作用。

在补齐监管制度短板方面,2019年监管层出台了资管新规配套实施细则,整治金融市场乱象,影子银行无序发展风险得到控制;发布系统重要性金融机构监管相关指引文件,研究制定金融控股公司监督管理试行办法,完善金融监管制度。

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