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中行发行38亿美元“一带一路”主题债券 欧洲投资者积极性大增
2019-04-11 20:41 作者:王柯瑾 来源:中国经营网

本报记者 王柯瑾 北京报道

4月10日,中国银行在境外完成第五期“一带一路”主题债券发行定价,发行规模为38亿美元等值,募集资金将主要用于“一带一路”相关项目。

据中国银行总行司库融资团队主管郑志荣介绍,此次发行包括美元、欧元、澳元、人民币和港币5个币种,共计8个债券品种,发行主体包括中国银行澳门、法兰克福、卢森堡、悉尼和香港分行。债券将在香港联合交易所挂牌上市,部分品种还将在中欧国际交易所、法兰克福证券交易所和卢森堡证券交易所上市。

郑志荣表示,从路演情况来看,前几期投资者主要关注该行信用水平和经营状况,但本次投资者问题基本全部围绕该行“一带一路”项目,包括是否有政府担保、不良率、收益水平、地域分布、平均期限、贷款规模、主要投向等。

从投资者分布来看,欧洲投资者参与共建“一带一路”的愿望显著增强,欧元债券欧洲投资者占比高达83%,比第一期发行时提升了47个百分点,其中德国、意大利、法国投资者占比分别为28%、10%和7%。从发行成本来看,发行溢价持续降低,其中,美元3年期浮动利率为Libor+72bp,发行利差较第一期发行降低约35bp;欧元3年期固定利率为MidSwap+48bp,成功实现负新发溢价,发行利差较第一期发行降低约45bp。郑志荣表示,这表明国际投资者对共建“一带一路”更具信心。

另外,从承销商参与度来看,郑志荣表示,越来越多承销商希望参与发行,本次发行包括意大利、德国、法国、澳大利亚、美国、日本等近30家承销商,通过与发达国家金融机构的多方合作,利用其营销网络,撬动发达国家投资“一带一路”建设。

对于发行“一带一路”主题债券的影响,中国银行总行司库总经理刘信群表示:一、充分利用中行信用,为“一带一路”沿线项目建设筹集低成本稳定资金;二、以市场化方式落实国家倡议,树立“一带一路”金融大动脉的市场形象;三、坚持人民币债券发行,助力人民币国际化深入推进。

据了解,2015~2019年中行累计发行五期“一带一路”主题债券,总规模近150亿美元。本次发行人民币债券为“811”汇改以来离岸人民币市场最大规模的信用类债券;港币为商业银行最大规模的港币固息公募债券。各币种发行定价均创历史新低,其中欧元债券成功实现负的新发溢价。欧元品种欧洲投资者占比为83%,为历次发行最高,其中意大利、德国、法国等地投资者占比高达45%。

(编辑:朱紫云 校对:颜京宁)


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