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广运财富CEO黄庆:新规落地科技赋能重构资产管理新生态
2018-12-12 21:10 作者:庄会 来源:中国经营网

本报记者 庄会 北京报道

1544620631757357.png“资管新规对资产管理行业最大的影响体现在四个‘荒’,即:‘资产荒’——资管新规限定了资产的投资范围;‘产品荒’——限定了产品的交易结构,如多层嵌套、期限错配等;‘客户荒’——新规下合格投资者门槛提高,目标客群大幅缩减;‘机构荒’——产品延期和爆雷背景下可选的靠谱理财机构变少了。”12月11日,广运财富CEO黄庆在由中国经营报社主办的2018(第十届)卓越竞争力金融峰会上如此表示。

资管新规后的新机遇

黄庆进一步介绍:“从另一方面看,四个‘荒’也给我们带来了巨大机会:‘资产荒’帮助我们更好地遴选资产,做主动管理,更好地服务实体经济;‘产品荒’会限制我们的一些想象力和创造力,但是它规范了我们的产品设计和风控模型,让我们的产品更加合理化、更能够满足真实资产期限的对接;而对于‘客户荒’,在被市场血淋淋地刷洗了一遍之后,很多投资者会更加的专业,会看底层资产、产品结构,以及背后的风控逻辑,这对行业长期发展是有很大帮助的;从‘机构荒’方面看,在风险频繁暴露之后,大家都怀有了敬畏之心,这也是行业保持长期健康发展的基石。”

黄庆认为,资管新规对财富管理的影响更多是正面的。“因为它让很多投资人不仅仅考虑刚兑的打破,还要考虑资产配置。风险最后只能通过资产配置分散,而不是通过所谓的背书来分散。”

而对资管新规落地后的资产配置,黄庆给出了自己的建议。“我们希望投资人多考虑一些权益类的资产,主要是两个板块,一个是二级市场资产,一个是私募股权投资。”黄庆表示,“在2018年去杠杆以及爆雷潮的大背景下,很多资产价值凸显,而危机过后往往是权益类资产投资的好时点。”

此外,保障类的资产在当下大家会更关心。家族资产、个人资产和企业资产的分离显得尤为重要,如何做好家族保障、家族传承,做好保障类资产的配置,也成为国人创一代、富一代们关注的点。

黄庆建议:“可以将40%至50%的资产配置于类固收类产品(包括现金管理类等),30%做权益类配置,还有20%可以做保障类投资。此外,同时要在跨区域、跨国域、跨币种中间做一些分散,如果有境外资产的话,可以做一些美元配置。”

科技金融的利与弊

说到资产管理行业的变化,不得不提科技在金融服务领域的日渐渗入。在实践中,科技为财富管理行业带来了哪些便捷,是否也存在潜在的风险呢?

黄庆在接受《中国经营报》记者专访时表示,金融科技在财富管理行业的应用更多的是一个工具以及一种服务的方式,提升了金融机构在过往服务中的体验和效率。金融科技应用的范围包括在客户投资理财的工具上,比如互联网保险、风险控制以及一些投后管理,还包括客户账户的管理等。而对财富管理行业来说,也增加了获客机会。

“科技为金融业带来的好处,包括提高了效率、提升了客户的体验、加强了整个风险控制的能力。然而,任何事情都有两面性。金融科技也增加了金融风险的外溢,如P2P行业的爆雷等,与多年前相比,其人数和规模都有数倍增加。金融科技很多时候不是非常完善和完美,可能也有待观察它的真正价值,比如区块链以及虚拟货币等。”黄庆表示。

近年来,互联网巨头BATJ等也纷纷涉足金融。那么,传统金融机构和新金融企业相比,分别有哪些优劣势?

黄庆认为,双方的优劣势是相对的,一方的优势往往就是对方的劣势。他认为,新金融企业的优势有三个。

其一,互联网巨头涉足金融领域的最大优势是有巨大的流量,而且这种流量是非常活跃的,利用这些流量可以做出很多金融创新,尤其是在商业模式上的创新。这些流量可以转化为金融客户,可以带来金融服务规模的快速扩张。

其二,是在技术领域有非常深的沉淀。新金融企业的运用能力和创新能力是非常强的。它们开展的金融服务业务往往和传统金融机构有别,是基于互联网时代以及大数据、人工智能的背景下开展金融服务的。而科技的基因是传统金融机构不具备的。

其三,互联网企业创新性更强,团队更加年轻化,没有包袱,没有牵绊,效率也会更高。这种创新包括模式创新和服务创新,对传统金融行业的改进做得会更好一些。而传统金融机构在做转型创新方面会有一些阻力。

“反过来看,传统金融机构的优势也有三个。”黄庆表示。

其一,传统金融机构拥有深厚的金融沉淀,尤其是人才的沉淀。数十年的历史,使得传统金融机构人才梯队非常健全。而传统金融机构的创新具有沿袭性,团队专业度的沉淀、管理方面的沉淀、金融理解的沉淀,远远高于创新型互联网金融机构。

其二,是对风险把控的能力。传统金融机构经过几十年的发展至今,已经证明了其风险控制能力非常充足、经验非常丰富。而创新型互联网金融机构发展历史和团队组建比较短,商业模式和技术创新有待更长时间去验证。很多金融风险是在突发情况下以及极端情况下发生的,新金融企业的风险控制的稳健性和持续性有待时间进一步考量和验证。

其三,是品牌背书,金融是一个讲求信任的行业,信任度越高,金融获客成本就越低。传统金融机构国资背景更多一些,而新金融企业更多是民营背景。在投资人及投行眼中,国资背景的传统金融机构背书会更强一些,给人的信任度会更高一些,因此在获客及业务发展过程中也会更具优势。

(编辑:郑利鹏 校对:颜京宁)


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