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东海基金涉嫌参与违规发债、操纵市场被调查 或因结构化专户业务
2020-12-01 12:47 作者:任威 来源:中国经营网

本报记者 任威 夏欣 上海报道

永煤违规发债余波未了。继海通证券及两家银行被启动调查之后,监管再度出手。

近日,中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)再发公告称,东海基金管理有限责任公司(以下简称“东海基金”)存在涉嫌为发行人违规发行债务融资工具提供便利,以及涉嫌操纵市场等违规行为,将对东海基金开展自律调查。

有公募基金人士告诉《中国经营报》记者,“东海基金可能是承接海通证券的通道业务,做的业务类型是结构化产品,东海基金自己包销劣后端,现在结构化产品监管层严查,不允许市场上再有这样的产品。”

所谓专户机构化发债,业内俗称“118工程”,发行人自筹资金通过资管产品对自发债券进行认购,再通过同业正回购交易获得额外融资,最高可以腾挪1.8倍的融资。但去年监管层已叫停结构化发债。

2019年12月13日,上海证券交易所和深圳证券交易所同期发布《关于规范公司债券发行有关事项的通知》(以下简称《通知》),指出发行人不得在发行环节直接或者间接认购自己发行的债券。

上述《通知》规定:发行人不得在发行环节直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定,发行人不得操纵发行定价、暗箱操作,不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益,不得直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助,不得有其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

今年11月18日,交易商协会再度发布《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》,明确禁止债券结构化发行,要求发行人不得直接认购,或者实际由发行人出资,但通过关联机构、资管产品等方式间接认购自己发行的债务融资工具,发行人应在《发行方案》中做出相关承诺并在《发行情况公告》中进行确认。承销商、投资人等不得蓄意协助发行人进行“自融”。

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