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实控人陷债务泥潭 上海莱士遭遇扩张危机
2020-07-07 11:28 来源:时代周报

昔日“血王”上海莱士(002252.SZ)正遭遇扩张危机。

7月2日午间,上海莱士再次披露控股股东被动减持公告,科瑞天诚投资控股有限公司(以下简称“科瑞天诚”)近日收到法院执行裁定书,其持有的7000万股股份(约占上海莱士总股本的1.04%)被作价5.82亿元,交付给债权人平安银行股份有限公司以抵偿相应债务。

据悉,上述股份已于6月30日完成司法过户手续,科瑞天诚及其一致行动人的持股比例下降至24.99%。

科瑞天诚是上海莱士的控股股东之一,其背后实际控制人为“科瑞系”掌门人郑跃文。公司另一位控股股东为莱士中国,由美籍越南人黄凯执掌。郑跃文与黄凯间接持股比例相当,共同为上海莱士实际控制人。

自上海莱士从千亿市值高台跌落后,科瑞天诚和莱士中国双双陷入债务泥潭,至今难以脱身。

据统计,2019年1月1日至2020年6月29日,科瑞天诚及其一致行动人宁波科瑞金鼎投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“科瑞金鼎”)共被动减持0.7%股份;莱士中国及其一致行动人深圳莱士凯吉投资咨询有限公司(以下简称“深圳莱士”)累计被动减持3.03%。

“两大控股股东连续被动减持,是因为股权质押爆仓,资金问题一直得不到解决,被强制平仓。”7月3日,一位熟悉血制品行业的投资人士张伟(化名)告诉时代周报记者。

就控股股东债务及公司控制权等相关问题,时代周报记者多次联系上海莱士,截至发稿,未获回复。

股权质押“爆仓”

从医药界“股神”到百亿债务缠身,科瑞天诚和莱士中国的困境,祸起高比例的股权质押。

时代周报记者注意到,几乎是从上海莱士登陆资本市场开始,科瑞天诚就走上了疯狂的股权质押之路。

2008年6月,上海莱士在深交所中小板挂牌上市;到当年9月,科瑞天诚就已经将所持有的公司股份大部分进行了质押。

随着上海莱士股价一路狂飙,科瑞天诚与莱士中国反复通过滚动质押,获取融资。到2018年三季度末,科瑞天诚及其一致行动人科瑞金鼎所持股权的质押比例为95.31%,莱士中国及其一致行动人为深圳莱士的股权质押比例也高垒至97.08%。

以上海莱士当时的股价19.52元/股估算,上述两大控股股东质押的股权市值高达约670亿元。

危险的资金游戏终于在2018年底崩盘。

2018年12月,在停牌长达9个月后,上海莱士怀揣390亿元的天价并购预案复牌,却遭遇市场血洗,连挨10个一字跌停板。

随着股价泻去近七成,科瑞天诚和莱士中国的股权质押危机爆发。

时代周报记者注意到,截至2019年12月31日,科瑞天诚到期未清偿债务为68.3亿元,而莱士中国到期未清偿债务更高达103.357亿元。目前,科瑞天诚与莱士中国所持有的上市公司股份全部被司法冻结。

疯狂资本运作

近年来,作为一家血液制品生产企业,上海莱士因频繁并购、热衷炒股等问题屡受诟病。在不少市场人士看来,上海莱士走上“歪路”与背后科瑞系的运作有很大关系。

“科瑞系其实是PE,以投资为主,深谙资本运作。通过股权质押获取融资,先在(上市公司)体外收购资产,再将收购的标的资金注入上市公司。快速把企业‘做大’,获取投资收益。”张伟对时代周报记者表示。

在科瑞系推动下,上海莱士扩张异常凶猛。

2013年,科瑞天诚先是联手第三方新疆华建,拿下邦和药业63%股权,而后上海莱士以18亿元的对价,发行股份购买了邦和药业100%股权。

2014年,科瑞天诚如法炮制,筹划收购同路生物。该标的同样以“上市公司发行股份购买资产”的方式注入上海莱士,交易对价高达47.5亿元。

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