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基金投顾催化“银基”合作新机会 私行瞄准全权委托专户投资
2020-03-21 08:46 作者:郝亚娟 张漫游 来源:中国经营网

基金投顾试点放开 甄选全市场最优秀基金经理

在银行与基金公司深度合作的同时,作为财富管理的重要部门之一,部分银行的私人银行部也在尝试通过全权委托管理形式展开合作。

兴业银行私人银行部负责人告诉记者:“我们私行跟睿远基金从今年三月份起,客户以全权委托投资顾问服务方式投资睿远基金专户管理的基金,封闭期一年,一年后每月可再申购,正在发行50亿元,分两个月分期募集。此外,我行和睿远基金每月都组织分支行理财经理开展‘走进睿远基金’的培训交流活动。”

另据记者获悉,睿远公募基金产品去年年化收益率30%左右,其中和兴业银行私行发行的专户产品年化收益率超过20%。

全权委托即以受托人的身份,基于自身的专业分析,对客户账户内的资产进行投资操作,是财富管理的最高要求。据了解,与传统的代销业务不同的是,全权委托业务的起投金额较高,通常1000万元起;资金委托的期限较长,为2~3年;有约定的投资范围和资产,有一定的组合比例并且约定资产回报率下限。

事实上,从2013年开始,国内一些商业银行私人银行部开始提供全权委托资产管理服务。如2013年,中国工商银行私人银行部就专门设立了一个专户投资部门,开展专户全权委托业务,即接受单一客户委托,在注重客户个性化需求的基础上,为客户单独设计投资策略,实现单独建账、单独管理。

不过记者注意到,这一业务后来并没有在太多银行全面铺开。“我们判断,境内的全权委托业务仍初于初级阶段,但未来前景广阔,同时商业银行私人银行也将面临十分激烈的竞争环境。”中国银行私人银行相关负责人告诉记者:“从国外经验来看,私人银行往往兼具财富管理和资产管理特征,从产品分销、投资顾问到资产管理链条打通用了较长的发展周期。境内私人银行业务本身处于起步阶段,因此全权委托这种高度专业化、定制化的业务目前还需要通过建立合作伙伴关系、开展开放式业务平台的模式来推进。”

随着基金投顾试点的逐步推广,业内人士认为,未来银行代销基金的业务模式或将转变。今年2月底,工行、招行、平安银行成为首批获准纳入基金投顾业务试点的银行。

中行私人银行相关负责人认为,证监会下文“将在公募基金公司层面开展‘全权委托’业务试点,投资顾问和资产管理链条将得到疏通,这对依靠客户关系经营和产品分销体系的商业银行私人银行来说,是机遇也是挑战,毕竟庞大的全权委托市场将需要越来越多的竞争伙伴来发展和建立,竞争与合作长期来看对行业有深远正向意义。”

记者了解到,未获得投资顾问资格的银行一般通过全权委托的创新方式达到给客户做基金投顾服务。

全权委托业务对私行的筛选能力和客户投资风格均是较大的考验。前述受访兴业银行私人银行部负责人坦言:“全委业务最关键的是如何甄选出全市场最优秀的某些基金经理作为基金投资管理人,这样才能获得客户的信任,毕竟委托期限比较长,不像公募基金短期就能够赎回。”

对于全权委托业务,已经有银行有了新的布局。以中行为例,据悉,该行在2016年起推出全权委托业务。近年来,该行立足开放式产品平台,与头部券商、信托公司、资产管理公司及集团子公司合作,不断丰富和完善产品谱系。2018年、2019年,该行在原有平衡性产品策略基础上,先后增加“尊享”纯固收系列、“慧享”灵活配置系列。中行私人银行相关负责人透露道,未来,该行私人银行将通过全权委托业务与家族信托等综合性高端金融服务相融合,综合提升专业性、创新力和品牌服务能力。


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