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特斯拉飙涨背后:“空头”拒不减仓静待泡沫破裂
2020-02-06 11:45 来源:21世纪经济报道

中国积极抗击疫情之际,太平洋彼岸资本市场正在上演狙击特斯拉“空头”的大戏。

截至美东时间2月4日美股收盘时,特斯拉(TSLA,NASDAQ)股价报收887.06美元/股,今年以来累计涨幅超过110%。

在业内人士看来,近期特斯拉股价之所以大幅飙涨,一方面是特斯拉实现量产与业绩改善,吸引大量资本的追捧,另一方面特斯拉股票吸引众多华尔街基金大佬的集体沽空,反而给“游资”带来了逼空获利的机会。

据金融分析公司S3 Partners数据显示,随着今年以来特斯拉股价飙涨逾110%,目前沽空特斯拉股票的投资者已累计损失约83亿美元,其中2月3日特斯拉股价飙涨当天,沽空者就损失约25亿美元。

“这背后,是华尔街基金大佬们围绕特斯拉的多空对决正进入白热化阶段。”对冲基金PGIM策略分析师Nathan Sheets向21世纪经济报道记者指出,一方是亿万富翁Ron Baron为首的看涨者;另一方是绿光资本(Greenlight Capital)掌门人David Einhorn、斯坦菲尔资本(Stanphyl Capital Management)管理合伙人Mark Spiegel、摩根凯瑞资本管理(Morgan Creek Capital Management)创始人Mark Yusko、全球最大空头对冲基金Kynikos Associates联合创始人Jim Chanos等华尔街基金大佬,他们依然持有巨额特斯拉空头头寸,坚信特斯拉股价泡沫迟早会破裂。

纽约投资公司Miller Tabak首席市场策略师马特-马利(Matt Maley)指出:“当前特斯拉股价已远高于其当前基本面,这只股票在不久之后的某个时候将会彻底崩溃。”

21世纪经济报道记者注意到,不少沽空特斯拉的基金大佬甚至将其股价飙涨,与此前比特币估值泡沫“联系在一起”。2017年比特币快速上涨至约2万美元后,短短一个月内大跌逾65%,如今这些基金大佬们相信特斯拉很可能重蹈比特币的覆辙。

“不过,当前这些沽空特斯拉的基金大佬们首先要解决的,是LP的问责压力。”Nathan Sheets认为。毕竟,众多富豪LP们不想看到基金大佬们的“固执”,令整个投资组合因特斯拉股票“错误操作”而遭遇不必要的巨额损失。

逼空大战

面对今年以来特斯拉股价飙涨逾110%,多位华尔街对冲基金经理直呼“意外”。

“近期,特斯拉并没有发布令市场振奋的业绩增长数据或相关量产信息,但游资却在不惜代价地推高股价。”一位长期跟踪特斯拉股价波动的华尔街对冲基金经理透露,目前资本市场认为,近期特斯拉股价之所以飙涨,很大程度是因为特斯拉股价涨幅远远落后其他科技股,因此众多游资纷纷涌入这只存在价值洼地的股票。此外,狙击特斯拉空头的获利思维也驱动众多游资大力推高特斯拉股价。

一直以来,特斯拉是美股争议最大的上市公司,稳居美股沽空榜首位,众多基金大佬都纷纷押注特斯拉股价大幅下跌。原因是他们始终认为特斯拉仅仅是一家汽车制造公司,绝不是科技公司,而特斯拉标榜的科技成分,正令这家公司陷入无休止的烧钱运营泥潭,其股价自然存在巨大的泡沫。

这位华尔街对冲基金经理分析说,目前追涨特斯拉的资本力量,主要是“游资”与散户为主。其中“游资”的算盘,就是趁着特斯拉备受市场追捧之际,将特斯拉股价一举推高至每股900美元上方,迫使众多沽空特斯拉的Jim Chanos等基金大佬们不得不空头回补认赔出局,如此带动特斯拉股价进一步上涨,给自身创造更可观的收益。

“我们测算过,目前押注特斯拉股价下跌的华尔街基金大佬们持仓成本大概在300-350美元/股,若按他们采取3倍资金杠杆沽空特斯拉股票测算,只要特斯拉股价超过900美元/股,他们就面临爆仓风险而遭遇强制平仓,我们将稳操胜券。”一位近日参与买涨特斯拉的交易员透露。

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