首页 推荐 视频贝果经济公司金融专栏智库人文活动图说
公募基金嬗变:打破“基金赚钱、投资者亏钱”怪圈
2020-01-11 10:04 作者:易妍君 来源:中国经营网

不过,也有行业资深人士直言,“并不是说投顾业务一定能改善基民投资体验,前提还是要做到在合适的时间,买到合适的基金。”

从开展业务的角度来看,基金投顾业务同时对公募基金的资产管理能力以及客户服务能力提出较高要求。上述博时基金有关人士表示,客户未来是否选择基金投顾,除了有“投”方面的要求外,还取决于基金投顾服务的“顾”,要提升客户的盈利体验,帮助客户真正实现账户管理,才能有更广阔的发展前景。

上述基金从业人士则担忧,基金投顾毕竟只能推基金产品,或许不能满足客户的综合需求。他举例说,合理的资产配置模型,现金、股票、债券、黄金、衍生品都应该配置一定的比例,一个100万元可投资产的客户,不可能只买基金,他在投资时,第一选择还是会找银行理财经理咨询。

除此之外,2019年,监管还放开了浮动费率基金的审批,重启后的第一批浮动费率基金已相继成立。这批基金引入了“持有期”概念,以一年持有期的浮动费率基金为例,在基金不暂停申购的情况下,投资者可以在任意时间买入,但每次申购的份额都必须在一年持有期满后才能赎回。如此设计,相当于对持有人的最短持有时间做出了约束。

同时,这类基金还设置了“退出提取”机制,即基金赎回或转出时才收取业绩报酬。这道“机关”一方面可以鼓励基金做好长期业绩,另一方面,意在防止基民出现频繁赎回的动作。

投资者赚钱与否,九成取决于大类资产配置

实际上,从“基金赚钱”到“基民也赚钱”,任何一方若想凭一己之力都很难实现,终究还是需要监管、基金公司以及投资人共同努力。

除了业务创新,开展投资者教育也是公募基金着力改善基民盈利体验的着力点之一。在智能化手段的助力下,基金公司的投资者教育呈现出多元化趋势。

部分基金公司主打服务牌,并将投资者教育“升级”为客户陪伴。前海开源基金相关人士谈道,“过去我们说的是投资者教育,但随着客户的不断成长,现在我们更愿意强调这是一种陪伴,从客户投前、投中到投后,陪伴客户一路成长,和客户一起进步。”

为了改善基民的基金投资体验,前海开源基金的做法是,匹配客户需求,尝试给客户提供精准的服务以及一站式的解决方案。比如,“公司集合多部门的资源和力量研发了一套画像系统,包括基金经理画像、基金产品画像和客户画像。其中,我们会对客户的投资行为、盈利情况等进行数据挖掘和深入分析,致力于做到将合适的产品提供给适合的客户。”该人士进一步介绍。

就投资人自身而言,应该对基金投资具备正确的认知。

“人性是不能改变的,但我们可以改变投资策略和投资行为。”曹磊进一步谈道,权威研究表明,从全球大样本以及较长时间维度来看,决定投资者赚不赚钱、赚多少钱的最重要因素是资产配置,这一因素的权重高达91%。

对于改善投资体验,他建议,首先,投资者一定要有大类资产配置的理念。按照海外经验,公募基金是主流资产配置工具,以优质场外公募产品或者ETF进行配置,都是不错的选择;其次,可以通过“基金定投”的方法来参与长期投资。基金定投有一个“微笑曲线”的概念:比如,在市场不断下跌的过程中,坚持定投、分批投资,相当于持仓成本在下降,定投是向下摊低成本的机制,不断摊低成本的过程中,你的平均成本会低于市场整体的平均成本,所以市场一旦上涨,你就能比别人更早、更多、更快地赚钱。

博时基金则建议,投资者在选择产品时应严格出于对其风险收益的判断、关注产品的底层资产及其内在价值,选择与自身风险承受能力相匹配的产品。同时,正确认识基金行业的价值,了解基金产品为什么可以创造价值、如何创造价值,把握投资注意事项,树立正确的理财观念。

随着大资管行业竞争加剧,以及基民投资体验受到全方位重视,未来,如何留住客户是基金公司必须面对的问题,而投资者服务能力也将成为基金公司角逐的新战场。

在前海开源基金有关人士看来,基金公司要不断加深对客户需求的了解。“过去,我们更多是把业务重点放在产品研究和投研上,对客户需求的关注度不够,而且在传统的代销模式下,我们所掌握的客户信息相对有限。随着互联网金融的崛起,AI技术为我们提供了直接触达用户的机会,互联网金融为我们提供了海量的客户行为数据,如何有效整合、应用这些数据,通过这些数据做好客户服务,将成为我们后续发力点之一。”

* 除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

* 未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品,违者将被追究法律责任。

* 凡本网注明“来源:中国经营网” 或“来源:中国经营报-中国经营网”的所有作品,版权均属于中国经营网(本网另有声明的除外)。

* 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

* 有关作品版权事宜请联系:010-88890046 邮箱:banquan@cbnet.com.cn