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银行理财迎股票投资时代 权益投资能力将受考验
2019-12-21 09:25 作者:吴婧 来源:中国经营网

本报记者 吴婧 上海报道

从净资本管理办法出炉,到证券账户开立规则修订,备受关注的银行理财子公司能否成为打破传统银行理财业务固有产品的“变局者”,唯有拭目以待。

一位大型股份制银行金融市场部相关负责人向《中国经营报》记者透露:“其实监管层对理财子公司直接开户投资股票的态度一直是很开放的,没有任何政策限制,而中登此次对业务指南的修订也能看出证监会的开放态度。但是从过往模式看,银行理财是厌恶风险的投资机构,当面临的风险敞口变大,入市的积极性也会减弱。目前,我们还处于投研能力建设阶段,主要还是以投资公募权益类基金为主。”

银行理财子公司可开立证券账户

2019年12月6日,中国证券登记结算有限责任公司对《特殊机构及产品证券账户业务指南》(以下简称《业务指南》)进行了更新。从定义范围来看,《业务指南》将“特殊机构”的范围扩充,除此前的证券公司及其资管子公司、基金管理公司及其子公司、保险公司、信托公司、商业银行、外国战略投资者以外,“商业银行理财子公司”也正式成为特殊市场参与主体之一。

值得一提的是,此次修订后,银行理财子公司可参考商业银行开立证券账户,并开立相关理财产品证券账户,这为银行理财子公司超万亿资金的入市夯实了道路。

事实上,当前的资产管理行业正在面临多方面挑战。随着资管新规、银行理财新规逐步落地,影响进一步扩大,如何较快适应经营理念和投决机制的转变,既是机遇,也是考验。

据记者不完全统计,截至12月初,国内已有31家商业银行发布了成立理财子公司的计划,包括工行、建行、农行、中行、交行、邮储银行等6家国有银行,中信、招商、兴业、浦发、民生、光大、广发、平安、华夏等9家股份制银行,14家城商行以及2家农商行。在华泰证券分析师张继强看来,成立子公司的同时,多家银行资管部门予以保留,意味着未来理财子公司与其所在行的资管部门并存或成为常态。

根据《商业银行理财子公司管理办法》的规定,包括公募、私募、理财顾问和咨询顾问服务,拥有更加广泛的业务与投资范围。华泰证券分析师张继强认为,理财子公司在牌照方面相较于其他资管机构具有明显优势。堪称“万能牌照”,同时具备资管、信托牌照,在投资范围方面几无禁地。

根据银行业理财登记托管中心的数据显示,截至2018年底,全国共有403家银行业金融机构有存续的非保本理财产品,存续余额22.04万亿元,与2017年底基本持平,其中配置权益类的比例为9.92%;2019年上半年末,银行理财产品存续余额基本不变,其中配置权益类的比例下滑至9.25%。

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