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“医加保”烧钱急 复星联合健康保险增资再遭否
2019-12-07 07:43 作者:陈晶晶 来源:中国经营报

多位接受本报记者采访的业内人士认为,复星联合健康保险的资金困局与其现有的投保模式不无关系。

据了解,复星联合健康保险是业内少数几家试水“医加保”模式的保险公司。

业内人士认为,带病人群投保健康险,其赔付风险比健康人群赔付风险大,一旦出现集中赔付,保险公司将面临赔穿的代价,目前大部分保险公司并不敢轻易尝试。

据了解,复星联合健康除了开发健康人群可投保的产品外,还专门与健康管理公司推出了患有艾滋病、乳腺癌、肝癌等人群可投保的一系列医疗险产品,声称通过健康管理降低疾病发生率,控制医疗费用支出,降低理赔。

数据显示,在赔付上,2017年,复星联合健康保险赔付支出为 300万元,到了2018年,增长10倍至3372万元。另一方面,其运营费用支出也越来越大。2017年手续费及佣金支出、业务及管理费合计为1.18亿元,到了2018年则大幅增长328%至5.07亿元,占全年保费收入比例达到97%以上。

“监管规定,健康保险产品提供健康管理服务,其分摊的成本不得超过净保险费的20%。如果是通过与其他机构合作的方式,而不是复星联合健康自身掌握的医疗机构资源,实际上是很难控制好健康管理成本的。”象聚金融研究院高级研究员许建坤认为。

展业规模或受限

截至2019年三季度末,复星联合健康保险资产总额15.76亿元,负债总额12.35亿元,实际资本不断减少,仅3.41亿元。其3.41亿元实际资本不仅在7家专业健康险公司中排名最后,还在整个寿险行业(除去无法正常展业的公司)中排在末尾。

众所周知,保险公司是负债经营的企业,除了应具有与其风险和业务规模相适应的资本金外,还要持续保持足够的偿付能力来满足理赔、兑付和退保支出。

此前,业内特殊案例中法人寿,注册资本金一直为2亿元,资本金长期未得到补充,偿付能力远低于监管要求水平,资本金已消耗殆尽。由于增资计划迟迟没有实现,导致中法人寿目前只能通过向股东借款维持日常运营,业务已经停滞。

重要的是,健康险业务正在成为当前行业焦点,但处于规模快速扩张的初级阶段,行业竞争主要以抢占市场份额为主。实力雄厚的上市龙头险企将商业健康保险视为拉动业务增长、价值提升的重要手段,不断开发核心健康保险产品,加强健康险业务发展。

据了解,昆仑健康险、平安健康险、太保安联健康3家健康险公司均发布了增资计划,其中,太保安联健康和平安健康险分别增资10亿元和3亿元。

此外,各路资本也对健康险领域虎视眈眈。数据显示,今年第三季度医疗健康领域共发生323起融资事件,融资总额为620亿元人民币(约87.4亿美元)。康语、优加健康、诺慧医疗等一些健康医疗服务平台,今年已经完成千万融资。

未来,增资困局和颇为烧钱的“医加保”模式之下,复星联合健康保险何去何从?本报记者将继续关注。


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