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发债补血+业务调整 正奇金融双线化解债务难题
2019-11-23 09:25 作者:石健 来源:中国经营网

本报记者 石健 北京报道

近日,金融服务提供商正奇金融控股股份有限公司(以下称“正奇金融”)动作频频。一是正谋求在银行间债券市场发行中期票据,拟募集5亿元,用以偿还子公司有息债务;二是香港证监会正式批准正奇金融旗下的正奇国际资产管理有限公司(以下简称“正奇国际资管”)1、4、9号牌照申请。而此前,正奇金融已经遭遇一系列问题,如招股书失效、自身债务压力较大、旗下业务存在逾期等情况。

两个新动作,是否显示正奇金融朝新领域转型?对于在香港拿资管牌照,是否意味着会转向冲击港股IPO?对此,《中国经营报》记者向正奇金融发送采访函,截至发稿,尚未收到回复。

债务代偿VS业务承压

今年9月,正奇金融在上海证券交易所成功发行2019年第一期公司债券。记者注意到,这是继2015年之后,时隔4年正奇金融再次公开发行公司债券。而不到两个月内,正奇金融再次发债。根据中国银行间市场交易商协会系统11月13日公告显示,正奇金融提交了2019年第二期中期票据注册材料,该期票据注册规模为10亿元,首次拟募资5亿元,期限3年,项目状态显示“预评中”。

根据招募书资料显示,截至2019年6月末,正奇金融有息债务余额为101.52亿元。其中,短期借款29.24亿元,长期借款50.75亿元,应付债券2.99亿元,长期应付款中有息部分11.32亿元,以及其他应付款中有息部分7.21亿元。而结合联想控股此前发布的年报来看,短期借款也有激增的趋势。2017年末,该公司短期借款为19.08亿元;2018年末,短期借款扩大至33.12亿元,同比增幅达73.58%;而仅2019年上半年,短期借款就已有29.24亿元,逼近上年全年数值。对此,记者注意到正奇金融在招募书如此表述,自身短期应偿债金额较大,将通过收回发放的贷款回收现金,向控股股东联想控股寻求临时性的流动性支持,以及通过商业银行借款筹集短期资金,用于偿还短期债务。

那么,上述的债务已经投入于正奇金融哪些业务呢?通过此前年报数据分析来看,债务代偿的压力来自于贷款业务和担保业务。2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末,正奇金融对外发放的贷款业务不良贷款余额分别为2.1亿元、2.99亿元、3.53亿元和3.05亿元,不良率分别为4.36%、6.06%、7.04%和7.31%;担保业务应收代偿款余额分别为1.51亿元、1.46亿元、1.36亿元和1.58亿元,当期担保代偿率分别为 4.92%、4.29%、1.10%和2.87%。

根据天眼查平台显示,正奇金融提供融资服务的客户中不断有担保代偿或者贷款违约现象发生。其中,正奇金融旗下的全资控股子公司安徽创新融资担保有限公司涉及的追偿纠纷就多达156条。而正奇金融旗下两家小贷公司合肥市国正小额贷款有限公司、深圳市诚正小额贷款有限公司今年曾深陷盛运环保(300090.SZ)超40亿元债务逾期案。根据诉讼情况来看,至今仍然悬而未决。

值得注意的是,对于担保代偿或者贷款违约现象所引发的诉讼多数已经进入二审或者执行环节,但是存在一定的执行难问题。对此,正奇金融如何化解上述资金压力?截至发稿,记者未收到相关回复。

正奇金融在募集说明书中表示,未来如果自身提供融资服务的中小企业持续出现信用违约情况,公司盈利能力将会受到重大不利影响。2017年、2018年以及2019年1~6月,该公司实现的营业总收入分别为23.02亿元、24.22亿元和8.26亿元,实现归属于母公司股东的净利润分别为8.04亿元、7.2亿元和1.52亿元。

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