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监管规范上市公司理财 万亿“蛋糕”引银行逐鹿
2019-11-16 09:04 作者:王柯瑾 来源:中国经营报

本报记者 王柯瑾 北京报道

11月上旬,上交所对外发布4项临时公告格式指引。其中,上市公司委托理财指引是结合资管新规与部分公司热衷理财等情况,对已实施数年的原指引进行修订。据了解,本次修订的委托理财公告格式指引从信息披露层面堵上了漏洞,对资金投向进行穿透。

根据Wind统计数据,截至11月13日,共有1104家上市公司认购理财产品,认购金额达1.14万亿元,涉及理财产品17677只。上述情况,从参与认购理财的公司数量、认购金额以及涉及理财产品数量均较去年同期有所下降。

在资金面趋紧、银行理财产品收益下降的背景下,今年以来上市公司认购理财的规模有所下降。但超万亿规模的上市公司理财“蛋糕”,仍是银行机构竞逐的焦点。

而未来,随着银行理财子公司陆续开业,理财业务专业化发展程度加深,包括上市公司理财在内的企业财富管理领域也将是行业关注的重点。

万亿理财被上市公司买下

实际上,从今年一季度开始,上市公司“理财热”就逐渐降温。

资管新规、理财新规相继落地后,银行理财产品发行在类型、兑付以及认购规模上均发生了变化,加之在宏观大环境以及上市公司资金面趋紧的背景下,今年以来上市公司认购理财的规模及数量与去年同期相比有所下降。

从具体情况看,Wind数据显示,截至今年11月13日,共有1104家上市公司购买17677只理财产品,总金额为1.14万亿元。而2018年同期,共有1288家上市公司买下了21813只理财产品,总金额为1.54万亿元。

与此同时,理财产品收益处于持续下降的状态。融360大数据研究院监测显示,今年10月份银行人民币非结构性理财产品(含封闭式、定开式)平均收益率为4.02%,环比下跌2BP,同比下降47BP。自2018年3月以来连续20个月下跌,并且创2016年12月以来的最低收益水平,即创35个月新低。

关于今年以来,上市公司认购的理财产品中,金额与数量跟去年同期相比均有所下降的原因,麻袋研究院高级研究员王诗强表示:“央行持续下调金融机构存款准备金向市场投放流动性,是影响银行理财产品收益持续降低的原因,这也是导致上市公司认购理财产品减少的主要原因。此外,银行理财净值化转型以及一些中小银行流动性问题的出现,也对上市公司购买银行理财产品产生了一定影响。”

在今年之前,上市公司认购理财达到了小高潮。“理财热”升温对上市公司以及金融机构来讲也存在一定的风险。王诗强表示,上市公司进行短期理财有利于降低企业资金闲置成本,增加企业收入。“但是,长时间的将资金投资银行理财产品容易导致资金空转,不利于企业和实体经济长远发展。此外,一些银行会对大额投资客户给予返点回扣,因此容易形成利益输送以及高管腐败等问题,从而侵害中小股东利益。而对于金融机构来说,上市公司资金量较大,来得快,流失也快,容易导致金融机构资金匹配出问题,引发流动性危机。”

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