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消费金融ABS发行密集 市场青睐持牌机构
2019-11-16 07:17 作者:刘颖 张荣旺 来源:中国经营网

本报记者 刘颖 张荣旺 北京报道

近日,苏宁消费金融在全国银行间债券市场发起首单ABS产品。据了解,苏宁消费金融公司发起的“苏享盈2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”,是以其持有的4.83亿元个人消费信用贷款债权组成资产包,委托安徽国元信托在全国银行间债券市场发行,并以信托财产所产生的现金流支付资产支持证券的本金和收益。

与此同时,四川锦程消费金融也于近期提交个人消费贷款ABS注册申请,注册发行规模30亿元,预计分3~5期在全国银行间市场发行。此外,兴业消费金融于8月发行了今年首单ABS。马上消费金融也将于近期发行首单ABS。

目前共有包括中银消费金融、捷信消费金融、招联消费金融等在内的9家持牌消费金融公司获得了监管批复可以发行ABS产品。马上消费金融创始人兼CEO赵国庆对《中国经营报》记者表示, 大部分持牌的消费金融公司都是2015年左右成立,成立满三年才能满足银行间发行CLO的资格。未来,随着符合条件的公司增加,持牌消费金融发行ABS数量也将逐渐增加。

融360大数据研究院分析师李万赋表示,未来ABS市场持牌金融机构的参与度会越来越高,一方面是因为监管鼓励持牌金融机构通过资产证券化方式盘活资产;另一方面,持牌金融机构也在发力消费金融业务,交易规模逐渐增加,融资需求也越来越高。

三年期限将满

据苏宁金融方面介绍,苏宁消费金融发起的首单ABS产品,资产池优先级占比87.23%,其中优先A级资产支持证券(AAAsf)3.94亿元、优先B级(AA+sf)0.27亿元;次级资产支持证券0.62亿元全部由苏宁消费金融公司持有。苏宁消费金融相关负责人表示,首单ABS的发行进一步拓宽了公司融资渠道,实现了融资渠道的多样化,同时还提高了公司在资本市场的知名度。

与此同时,四川锦程消费金融也于近期提交个人消费贷款ABS注册申请,注册发行规模30亿元。据了解,四川锦程消费金融已于今年2月份发行首期4.53亿元的消费信贷ABS产品,本次“锦融”系列个人消费贷款ABS计划获批后,其成为第四家获准以“储架式”方式发行消费信贷ABS产品的持牌消费金融公司。

此外,马上消费金融首期资产证券化项目“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”(以下简称“安逸花ABS”),已经完成了发行前的相关准备工作,即将在近期发行。据介绍,监管2019年5月批准了该项目的发行资格,预计首期发行规模20.9亿元。

赵国庆表示,这将是马上消费金融公司多元化资金战略中的一个重要里程碑,同时可以加快公司的资产流转,提高资本使用效率,同时也通过这种公募市场的发行,让更多的机构了解消费金融公司,了解马上消费金融。

此外,ABS市场的老面孔捷信消费金融于今年4~10月发行了四期ABS产品,规模分别为22亿元、25亿元、38亿元、29.5亿元。PPF集团最高管理委员会委员、捷信集团董事梅恺威指出,“所有融资渠道都很重要,多元化的资金来源对于公司发展也非常重要。捷信的融资目标有两个:一是降低融资成本,二是使融资渠道多元化。过去几年,捷信一直在寻求多元化的资金来源。在过去两年里,捷信发行了13期ABS,共计333.4亿元,2期金融债,总计35亿元。”

兴业消费金融也于今年9月发行20.88亿元ABS产品。对此,兴业消费金融方面表示,随着公司在 2018年满足连续盈利满两年、成立满三年、经营管理规范等条件,兴业消费金融开展了资产证券化项目。兴业消费金融将根据资产负债管理需要,灵活运用同业借款、同业拆借、银团贷款、资产证券化、金融债等融资渠道工具组合,提高资金来源的稳定性,改善期限错配,降低流动性风险。

万得数据显示,截至2019年11月14日,本年度持牌消费金融公司共发行项目7支消费贷款ABS, 发行金额 144.74亿元,发行金额同比增加50.32%;而去年同期,持牌消费金融公司中,只有捷信消费金融发行了3只消费贷款ABS, 发行金额 96.29亿元。

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