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头部公募吸金效应明显 资金流入大消费、大金融
2019-11-02 08:32 作者:任威 夏欣 来源:中国经营网

本报记者 任威 夏欣 上海报道

2019年是公募基金的结构性牛市,随着公募基金三季报的披露完毕,基金公司第三季度的盈利能力以及投资布局也浮出水面。

天相投顾数据显示,公募基金2019年第三季度合计盈利2056.82亿元,环比增加419.98%,其中,以易方达为首的头部基金公司吸金能力尤为强势。

公募基金重仓股票仍以白马龙头个股为主,从前十大重仓持股来看,与上季度变化不大。三季度表现较好的立讯精密(002475.SZ)受到多家公司增持,挤进前十大重仓股。

南方基金副总经理、首席投资官(权益)史博在接受《中国经营报》记者采访时表示,今年前三季度A股表现不错,累计涨幅超过20%,按照成熟市场定义,实质已是牛市,这与去年年底市场极度悲观的心态反差明显。究其原因,是经济基本面的缓慢变化和投资者预期剧烈转向之间的矛盾。

谈及四季度行情,嘉实基金经理归凯判断“当前市场板块估值分化巨大,但整体估值不贵。考虑到年初以来的投资逻辑并未发生大的变化,且四季度库存周期有望推动企业盈利见底回升,预计四季度市场总体保持稳健运行态势”。

权益基金领涨

整体看,第三季度沪深两市分化明显,上证指数累计下跌2.47%,深成指累计上涨2.92%,创业板指累计上涨7.68%。

天相投顾数据显示,公募基金旗下产品盈利能力排名前5的分别为:易方达、南方、嘉实、华安和天弘基金。

“前四家基金公司今年以来的权益类基金表现较好,为企业盈利贡献了不少收益;天弘基金盈利主要由货币基金贡献,权益类基金整体规模相对较小。”格上财富研究员张婷对记者表示。

Choice数据显示,天弘基金货币基金规模高达1.17万亿元,行业最高,这也为天弘基金贡献了66.9亿元的利润。

天相数据显示,混合型基金、债券型基金、股票型基金、货币型基金和QDII基金合计盈利分别为954.29亿元、368.998亿元、262.03亿元、455.36亿元和-4.79亿元。除了QDII基金盈利为负,其他类型产品均录得正收益。

“三季度结构性行情鲜明,医药、电子等行业大幅上涨,混合型和股票型基金业绩表现较好。综合各类型基金涨幅及规模考虑基金盈利情况,混合型基金涨幅靠前,盈利表现不错。”网信金融研究院负责人萧锋对记者表示。

公募基金整体在第三季度都有可喜表现,但也有个别基金公司旗下产品仍面临亏损窘境。

根据天相投顾数据,在134家公募基金公司中,仅有两家公司亏损。今年第三季度,恒越基金和中泰证券资管分别亏损0.01亿元、0.03亿元。

恒越基金相关人士在接受记者采访时表示,公司旗下共2只产品,都是偏股混合型基金,与股市波动的关联性高。“今年三季度A股市场行情震荡,上证综指三季度跌幅约2.5%,因此季度报告显示旗下基金季度亏损。”

“这两家公司亏损的原因主要在于基金产品的规模小、数量少而且业绩较弱导致。”张婷补充分析。

天天基金数据显示,截至10月30日,恒越研究精选混合和恒越核心精选混合收益为15.03%、2.91%,同类排名为1821/2804、2648/2804。恒越基金旗下仅有2只混合型基金,截至三季度末,总管理规模仅为0.7亿元。

济安金信研究员程颖分析,从季报披露的持仓上看,这两家公司的权益类基金在股票持仓中并没有太多消费、金融等涨幅突出的板块个股,而将更多的资金配置在制造业、批发零售业、非必需消费品等行业个股,这些板块大多为行业景气度见底、估值相对较低的行业和板块,这种左侧布局的投资风格导致基金三季度整体收益欠佳。

重仓白马股

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