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市场回暖基民回本即撤? 一季度股混基规模减逾1300亿份
2019-04-24 10:12 作者:李洁雪   来源:21世纪经济报道

“很多人都是稍微赚到一点钱就跑了,”4月23日,华南一家基金公司研究总监表示,“三月我管理的基金净值创历史新高时,跑的人特别多。”

这并非个例。

随着基金一季报披露完毕,基金申购赎回数据随之曝光。一个颇为值得关注的数据在于,在今年一季度的暴涨行情下,股票型基金与混合型基金是否获得了投资者的热情申购?结果显示,答案是否定的。

据天相投顾数据统计显示,2019年一季度股票型基金(含联接基金,下同)遭遇净赎回520.36亿份,净赎回比例为6.85%;混合型基金遭遇净赎回808.08亿份,净赎回比例为5.27%。合计来看,两者共遭遇净赎回1328.44亿元。

上述数据传递出一个十分明确的信号:在市场大涨时,选择赎回的投资者要远甚于选择申购的投资者。这意味着,更多基金持有人在回本之后选择落袋为安,而不是在“牛市”的鼓吹声中继续持有。

有基金研究人士认为,作为市场情绪的一项重要关注指标,基金在一季度没有遭到疯狂申购,说明市场并没有过热,或者说市场热情还远未恢复。因此,现阶段言“牛市”,或许要打上问号。

回本就撤

留还是走?

这是不少基金持有人一季度面临的共同问题。尤其是对于长期亏损的基金而言,好不容易由亏转盈,难免令持有人赎回的意愿大幅提升。

从一季度基金申购赎回情况来看,赎回确实占主流。股票型基金方面,今年一季度的期初总份额为7621.5亿份,期末总份额为7076.94亿元,遭净赎回份额为520.36亿份。其中,积极投资股票型基金遭净赎回124.93亿份,指数型基金遭净赎回395.43亿份;混合型基金方面,今年一季度的期初总份额为15346.97亿份,期末总份额为14538.82亿份,遭净赎回份额为808.08亿份。

天相投顾投研总监贾志表示,“回本后赎回是一季度股票型基金和混合型基金份额减少的主要原因,这也符合基金规律。因为普通持有人往往不会看那么长远,对于未来是好还是坏考虑得少,只是看眼下减亏了,就赎回了。”

以一季度业绩排名位居前十的股票型基金来看,亦能看出赎回多过申购的情况。10只基金中,仅3只基金遭遇净申购,其余7只基金遭遇净赎回。

具体而言,获得净申购的3只基金中,业绩位列第一的前海开源再融资股票一季度期初份额为5.97亿份,期末份额为18.24亿份,获净申购12.27亿份,净申购比例为205.72%;业绩位列第二的银华农业产业一季度期初份额仅为2162.44万份,期末份额暴增至2.12亿份,共获得净申购1.9亿份,净申购比例高达879.61%;此外,业绩位列第十的中欧品质消费C获得净申购比例为14.63%。

遭遇净赎回的7只基金中,有两只基金遭净赎回比例超过20%,分别是业绩排名位列第四的诺安新经济和位列第八的中欧品质消费A,该两只基金一季度的净赎回比例分别为23.25%和22.07%。

“中国投资人就是一旦解套就跑得飞快,尤其基金净值创历史新高时,意味着在任意时点买入的所有基金持有人都不亏钱了,因此在那个时点位置我的基金出现了持续几天的阶段性净赎回。”上述华南基金公司研究总监表示。

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