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配资平台“跑路”大起底:目前配资主要有三大玩法,五大核心要点助你看清假配资!
2019-04-24 10:09 作者:杨建 来源:每日经济新闻

今年以来随着股市回暖,场外配资死灰复燃,配资有多种玩法可以操作,算上配资公司自己所加杠杆,整个配资杠杆甚至远远超过10倍。据《每日经济新闻》记者了解,目前A股市场上主要存在着三种主要的配资玩法。另外记者在调查过程中发现,总结了五大核心要点助你分辨真配资和假配资。

起底场外配资三大玩法

《每日经济新闻》记者了解到,目前A股市场上主要存在着三种配资玩法。第一种是比较常见的单账户配资模式。即配资人将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后资金方按一定杠杆比例打入资金进行操作,由于监管要求,之前的一人多户变为一人三户之后,由自然人开立的个人账户对配资公司来说显得有点捉襟见肘。 

第二种是两融账户模式。出资人在证券公司开立两融账户之后,打入资金,然后在券商两融业务以最高杠杆倍数进行融资,而在此之前,配资公司的出资人可能还引入了夹层资金,这种模式的实际杠杆率更高。假如出资人出1个亿的资金,可以做1个亿的夹层,然后通过两融1:1加大杠杆,而配资公司出资人给配资人的杠杆,当下一般都是5倍以上,那意味着,最终配资人可以运作的资金杠杆已达15倍。

而据《每日经济新闻》记者调查,不少线下配资公司对于两融业务情有独钟,虽然近期遭到严管,但仍有一些配资业务在使用这种模式。一般两融成本年化8%左右,而配资成本年化可达到20%甚至以上的水平,这意味着中间有10个百分点左右的套利空间,对于配资公司来说吸引力很大,这也是目前很多配资公司都喜欢采用的模式。  

第三种是信托模式,按照相关规定,信托产品优先受益人与劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1,最高不超过2:1,不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。也就是说,配资公司可以通过发行信托产品进行运作。 比如配资公司出资1亿元,按照1:2的杠杆,可以将资金放大到3亿元,而如果配资公司中间做一个夹层的话,杠杆可以放得更大。但是这类配资更多的是一些大户和机构喜欢做的一种模式。

五大核心要点分辨真假配资

如果是虚拟盘交易,投资者就要小心了——不但可能拿不到利润,还很可能连本金也失去。在业内人士看来,由于伪配资平台不接入证券交易,所以对于投资者而言,就更要小心了。

《每日经济新闻》记者通过调查发现,识别真配资与伪配资,首先是看利息率,因为配资涉及到民间借贷,所以在费用这块并不低,一般月息在2%以上,年化达到24%左右。配资资金利率相当于正常资金一倍以上的水平。

据配资公司业务员介绍,公司的风控以及营销员工等人力成本都很高,而且还有房屋租金等费用,算上资金成本,利息低了是做不出来的;而如果配资利息低得离谱的话,可能就是模拟盘。而记者调查多家线下配资公司发现,配资公司资金价格并不算便宜,相比两融利率和银行贷款利率,这个水平的资金价格是相当高的。

其次是起配点,如果是100元起配,按照最高比例10倍杠杆来配,也才1000元,即使是1000元起配,10倍也才1万元,这样的配资一个月能收多少利息呢?所以遇到这类低起点配资的公司,就要考虑有可能就是模拟盘平台。

第三就是交易佣金问题,因为交易佣金也是配资公司收入的一部分,除非是资金巨大,否则是不可能低于市场一般水平的,如果交易佣金太低,也可能是模拟盘平台。

第四就是交易软件的问题,如果是真实的实盘交易,可以到券商官方网站下载交易软件,而不是配资平台提供的交易软件。如果配资公司坚持要投资者使用自己的交易系统的话,那可能就是模拟盘交易软件。

第五点就是找一个交易量很小的股票,在配资公司提供的交易软件下单,如果股票软件十档行情中能显示出相应下单和撤单的对应手数,那么就是实盘交易,反之则是虚拟盘交易。


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