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探索财富管理行业的“蓝海”
2018-10-20 08:18 作者:王柯瑾 来源:中国经营网

随着资管新规的落地实施、理财方式的更新迭代、金融业态的不断创新,中国财富管理市场将迎来一个新时代。

10月16日,在由中国经营报社主办的“2018(第二届)财富管理高峰论坛”上,多位嘉宾就财富管理行业的生态演变、金融机构面临的机遇与挑战、如何实现差异化竞争与发展等话题深入交流。

财富管理生态重构

张文桥:过去10年,资产管理、财富管理行业经历了飞速的发展,同时也产生了一些问题,目前是一个非常关键的转折点,随着行业的变化,我们做业务的很多逻辑也发生了重大变化。

从策略上讲,监管政策落地后,大家都在一个相对平等的条件下同场竞争。每一家机构都应该找准自己的定位,无论你是做“有侧重性的精品业务”还是“走综合性的路线”。

吴菊:新规对资管业务有较大影响,如去通道、期限匹配、集中度限制等要求会制约资产配置;流动性管理、估值、久期等规范将对净值管理能力提出更高要求等等。资管行业的增长模式面临转变,从原先规模扩张的外延式增长转向精耕细作的内涵式增长。同时,资管机构也将因势利导,经营风格将有所分化。

总体来看,资管新规出台,意味着银行资管转型正式拉开序幕,转型过程中既有监管趋严带来的挑战,也有形势变化带来的红利。在新的发展阶段,资管经营的专业化、产品的差异化将成为市场制胜之道。

孙洪波:在经济周期叠加、复杂的国际贸易环境以及监管要求等方面的影响下,虽然很多人看到了风险,但我们更多的是看到了机遇。相对来讲,经济好的时候大家更激进一点,能够做一些比如波动大的权益类投资,而经济不太好的时候,也依然可以做一些适合的投资。

李杰:自去年年初以来,资产管理行业发生了深刻的变化,包括资管新规的出台、金融去杠杆力度的加强、资产价格的大幅波动等等,深深地影响着业内的每一家公司。由于展业环境的变化和资产质量的起伏,导致金融机构的业绩开始发生较大分化,依然沿用传统业务模式来运营的资产管理机构,当前面临巨大的经营压力。

另外,财富管理领域也开始显现较为明显的马太效应。资管新规之下,投资者要重新选择可以信任和值得长期追随的财富管理机构,选择有一定的稳定收益,能较好保值增值的产品。

曹宇:其实监管的出发点很简单,它希望银行机构以及非银行机构的信托、保险、券商等都回归本元。

在这种形式下,我们要重点思考怎样用我们资本行业的资源去服务产业经济。只有这样,才能在比较困难的格局下为企业做好服务并赚到利润。

李真:在行业重构的过程中,体会最深的是机构核心管理能力的变化。对于银行来说,需要对原有模式进行重构重述。在这个过程中,银行非常重视两个方面,即寻找自己的特色和注重对风险的把控。在投资策略上,很多机构做了一些低风险、低波动的策略,去适应即将迎来的全新资产行业。

在挑战和机遇中差异化发展

张文桥:从挑战方面讲,一是老产品的压降;二是新产品的接受度;三是组织架构、团队建设、投研能力等都要进行调整,以和新的业务模式相互适应,所以有大量的工作去做。

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