首页 推荐 图说视频经济公司金融专栏智库人文活动中经实时报
德盛期货遭罚背后:资管业务问题初暴露
2018-10-13 09:49 作者:樊红敏 郑利鹏 来源:中国经营网

9月25日,湖南证监局公布《关于对德盛期货有限公司采取责令改正监管措施的决定》(以下简称《决定》)。

《决定》称,经查,德盛期货有限公司(以下简称“德盛期货”)在资产管理计划销售材料中存在保本保收益内涵相关表述。在云麓2号、云麓7号宣传推介材料中提出,管理人跟投15%~20%,优先承担亏损,并强调“资金相对安全”。

记者查询发现,云麓2号、云麓7号分别成立于2017年12月21日、2018年1月3日,是目前德盛期货仅有的两只尚在存续期内的资管产品。2018年1月4日至今,德盛期货一直没有成立新的资管产品。

业内人士认为,此类处罚多涉及亏损赔偿争议。如果德盛期货能够履行保本承诺,则“民不举,官不究”,不会被监管发现。换句话说,未被监管处罚的已清算产品,不排除有违规可能。

值得注意的是,属于券商系期货的德盛期货近年来惨淡经营,经历2016年的资管红利期之后,利润更是下滑明显。能否彻底抛开资管业务,靠交易手续费用重启,尚难预料。

或陷亏损赔偿争议

德盛期货官网信息显示,云麓2号、云麓7号资金运作方式均为封闭式,存续期限为1年,初始份额净值1元;前者的份额分级/分类设定为“均等份额,除资产管理合同另有约定外,每份计划份额具有同等的合法权益”,后者为“份额分级/分类设定为均等份额,每份份额享有同等的合法权益”。

根据这两款产品的说明书,云麓2号募集规模为500万元,管理人以现金的方式参与该产品计划总份额的40%。云麓7号募集规模为1830万元,管理人以现金方式参与该产品总份额的15%至20%。

值得关注的是,根据德盛期货官网提供的最新产品净值信息,9月30日云麓2号的净值为0.903元。云麓7号的产品净值为0.865元,均处于亏损状态。

原中粮期货董事总经理王在荣在接受本报记者采访时表示,此类处罚或许是因为产品销售募集期间管理人有过保本保收益的承若,或者在合同中有相关约定,所以在资管产品出现亏损之后,投资者与管理人之间关于亏损赔偿问题出现争议投诉,此类违规才暴露出来的。

这也就意味着,德盛期货或许还有其他产品存在此类违规,但并未暴露出来。

记者查询发现,2016年德盛期货资管业务开展以来,共成立了10只资管产品,其中亏损产品除了上述两只被处罚的产品之外,还有3只,分别为成立于2016年5月13日的欣荣1号、成立于2016年6月28日的金月月盈1号及成立于2017年5月18日的云麓6号。

其中,欣荣1号、金月月盈1号这两只产品,管理人均没有参与份额。云麓6号则以安全垫模式运作,即管理人以自有资金参与资产管理计划,并以此为限作为安全垫为非管理人投资人进行有限的风险补偿,同时当资产管理计划盈利时,管理人不获得超过按照其所持有份额比例计算的收益。

值得注意的是,德盛期货于2016年1月5日成立的第一只资管产品财富1号,记者在中基协网站并未查到其备案信息。根据德盛期货官网介绍,该产品运作方式为定期开放,存续期限设定为“不设固定期限。资产管理计划运作满一年,管理人有权提前结束本产品”。

资管业务近停滞

德盛期货官网信息显示,2015年9月11日,德盛期货经中期协备案通过,获得资产管理业务牌照。但德盛期货资管业务真正落地是在2016年。

中基协官网数据显示,德盛期货2015年获得资管业务牌照后并没有备案资管产品,2016年备案了5只资管产品,总资金规模6705.5万元。

德盛期货2016年资管业务的发展或为其当年净利润的增长贡献了较大的额度。

* 除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

* 未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品,违者将被追究法律责任。

* 凡本网注明“来源:中国经营网” 或“来源:中国经营报-中国经营网”的所有作品,版权均属于中国经营网(本网另有声明的除外)。

* 如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

* 有关作品版权事宜请联系:010-88890046 邮箱:banquan@cbnet.com.cn