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国泰基金:聚焦权益类投研 炼就阿尔法战队
2016-08-10 16:59 作者:王简 来源:中国经营报

  疾风知劲草,烈火见真金。  

  随着经济大势处于“L”型探底期,资本市场的赚钱效应也随之疲软。面对复杂多变的投资环境,“赚钱不易”得到不少投资者共鸣。

  当前宽幅震荡的市场行情之下,基金净值的抗跌水平成为投资者关注的重点,基金经理主动管理能力则是检验一家基金管理公司投研实力的试金石。

  近6个月平均收益率18%

  虽然2015年上半年的财富效应令不少公募基金业绩水涨船高,但从下半年风格转换以来,很多基金业绩增长遇阻,收益出现大幅回撤,尤其是仰赖基金经理选股能力和市场把握能力的主动型权益类基金业绩出现了明显的分化行情。

  Wind统计显示,截至8月3日,在484只偏股混合型基金中,有50只基金近6个月总回报在20%以上。值得一提的是,刚刚获得“2015年度十大明星基金公司奖”的国泰基金在排名中大放异彩。

  公司管理的12只偏股混合型基金中有半数入选,分别是国泰估值优势(160212.OF)、国泰成长优选(020026.OF)、国泰中小盘成长(160211.OF)、国泰价值经典(160215.OF)、国泰金龙行业精选(020003.OF)、国泰金马稳健回报(020005.OF)。

  事实上,国泰基金旗下的12只基金近6个月均获得了不错的正收益,算数平均收益率18.85%。

  其中,国泰估值优势、国泰成长优选、国泰中小盘成长更是凭借近6个月收益率达25%的出色表现同时跻身前15名。统计显示,国泰基金是唯一一家在偏股混合型基金前15名中占据三个席位的基金公司。

  “在国泰基金权益类产品的发展历程中,今年的表现是最好的。”国泰基金总经理周向勇表示。

  长跑能力不俗

  如果说基金短跑胜出存在运气的成分,那么,基金三年期甚至五年期的五星评级则是经历时间验证、市场公认的考评基金成长性的重要指标。这也是给那些成功穿越牛熊、为投资者带来稳健收益的基金颁发的褒奖徽章。

  随着银河、晨星、海通等权威机构对基金的评级结果出炉,国泰基金的业绩长跑能力也随之揭晓。

  截至6月底,国泰中小盘成长、国泰金龙行业精选、国泰金鹏蓝筹价值、国泰估值优势、国泰价值经典、国泰成长优选获得银河证券三年期五星基金评级,其中,国泰中小盘成长、国泰金龙行业精选、国泰金鹏蓝筹价值则同时也是海通证券五年五星基金评级得主。

  2016年6月晨星基金评级报告显示,国泰中小盘成长、国泰金龙行业精选、国泰估值优势、国泰价值经典4只基金均获得了三年五星评级。难能可贵的是,国泰中小盘成长、国泰金龙行业精选同时拿下银河、晨星、海通的三年期五星评级。

  2003年12月成立的国泰金龙行业精选除了在评级方面得到众星捧月的殊荣外,其在业绩长跑方面的表现也可圈可点。Wind数据显示,国泰金龙行业精选自成立以来累计回报率高达744.4%,在484只同类基金中排第13。

  无独有偶,国泰金鹰增长(020001.OF)自2002年5月成立以来为投资人也带来935.46%的回报。

  炼就阿尔法战队

  单只基金的异军突起可以归结为“运气”,但是多只基金在不同时段均跑赢同期大盘,无疑应该归功于公司的整体投研实力。据悉,作为老牌公募,国泰基金汇聚了一批投研功底扎实、投资风格独特的的基金经理,其权益类投资明星团队更是广为人知。

  偏好于成长股的基金经理杨飞犹如团队的前锋,擅长进攻、纵横前场;在牛熊市都能稳定向前的邓时锋则像万夫莫敌的防守铁闸;对多个产业有深入研究、热衷于实地调研的周伟锋则如同可攻可守的全能型中场……正是凭借多元组合的权益类投研战队,国泰基金在权益类产品的业绩赛场上取得了不俗的战绩。

  众所周知,基金的投资收益主要包括贝塔(Beta)收益和阿尔法(Alpha)收益两部分。Beta收益是由于市场上涨或下跌给基金带来的收益或损失;而Alpha收益则是基金经理通过主动选择股票、选择行业所获得的收益,更多地依赖基金经理和投研团队的整体管理能力。

  据介绍,作为一家成立18年的老牌基金公司,国泰基金始终致力于深度挖掘基金的Alpha收益,而不是“靠天吃饭”的Beta收益,力图在权益投资领域炼就一支阿尔法战队,从而穿越牛熊,为投资者创造价值。

  在周向勇看来,国泰基金之所以能够在市场动荡中取得如此亮眼的表现,依靠的不仅是扎实的投资框架、投资理念和投资团队,更是开放、包容的投研文化。

  周向勇同时强调,“我们要持续培养开放、包容的投研文化,在此基础上打造持续性的投研平台,让更多人才、观点聚集到平台上产生效用,增强我们的核心竞争力。与此同时,我们要培养公司的国际化视野,打通大类资产的配置,在未来中国资产管理行业更加开放、更加国际化的趋势中把握先机。”


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