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北上资金为何加码金融板块?
2018-08-08 09:23 作者:​谭浩俊 来源:中国经营网

就在市场传出北上资金撤离贵州茅台,连续5天撤离资金高达12.42亿元的消息后,有关北上资金加码金融板块的消息,又出现在了投资者面前。

据Wind资讯提供的数据显示,从上月每日前十大活跃个股的交易情况来看,56只前十大活跃个股中共有9只金融股。其中非银金融类个股有4只,分别为新华保险、中国太保、中国平安、中信证券;银行类个股有5只,分别为建设银行、工商银行、招商银行、农业银行、平安银行。其中,中国平安热度最高,7月份,共有21天进入当日前十大活跃个股,且排名均在前三位。就净买入数量来看,中国平安在7月份获得累计净买入资金达43.63亿元,排名首位。紧随其后的是招商银行,净买入资金为11.81亿元。

北上资金加码金融股,也使得金融板块出现了良好的局面。7月份,银行板块上升7.05%,跑赢沪深300指数6.87个百分点。显然,这是最希望看到的结果,也是良性互动的结果,既有利于金融板块的稳定,也有利于北上资金投资收益的稳定,可谓“双赢”。

那么,为什么会出现北上资金加码金融板块的现象呢?这是不是北上资金在对投资策略和投局进行调整呢?如果这样,对普通投资者将带来怎样的影响呢?显然,这是一个值得分析和关注的问题。

应当说,这次北上资金加码金融板块,不只体现在增量资金上,也体现在存量资金上。贵州茅台被减持,就是最好的例证。这也意味着,北上资金对金融板块的估值和趋势都是非常看好的。这一点,从市场的活跃和金融板块市值的增加中也可以看出一点端倪。数据显示,非银金融和银行为7月份市值增加最多的行业,分别较6月份累计增加76.57亿元和73.33亿元。很显然,与北上资金的进入是分不开的,与北上资金进入后带来的市场活跃度增强、板块整体上升分不开的。

对北上资金来说,能够加码金融板块,可能与银行的稳定分红、特别是理财监管细则好于预期有一定关系。但是,更主要的原因还是银行的低估值得到了北上资金的充分认可。因为,受多种因素的影响,银行的前期市场表现并不好,估值洼地也基本形成。对于擅长于挖掘价值洼地、进行中长期投资的北上资金来说,自然会选择银行板块作为投资的重点。7月份出现北上资金布局的现象,也就不足为奇了。不仅如此,按照货币政策的调整与优化,下一步银行在资金投放方面也可能比前期相对宽松一点,对于提升银行的效率和效益也将产生积极的作用。因此,北上资金进一步加码银行板块的动力也会更强,银行板块会受到北上资金的更多青睐。

而北上资金加码保险板块,也不是偶然的。近年来,面对保险行业出现的万能险等问题,以及保险资金高杠杆投资,监管机构加大了对保险行业的监管力度,也加大了对保险行业问题的查处力度。因此,对保险行业发展形成了一定约束,也带来了保险板块的整体低迷,估值进入了历史洼地。现在,监管已经逐步步入正常轨道,保险行业的业务也开始逐步回升,估值优势逐步显现,北上资金青睐保险板块,也就十分自然了。

只有证券板块,由于受市场持续低迷、成交量始终处于低位影响,加上证券公司通过一定杠杆提供给企业的资金,已有一些面临平仓风险,客观上也给证券板块形成了一定的利空,导致北上资金尚没有对证券板块、尤其是券商股产生兴趣。所以,金融板块中只有券商股没有受到北上资金的加码,但不影响金融板块整体得到了北上资金的特别关照。

北上资金的加码,对金融板块来说,毫无疑问也是一大利好。在相当一段时间被投资者“冷淡”的情况下,能够受到北上资金的青睐,对于进一步提升普通投资者对金融板块的热情,是会起到非常重要的作用的。毕竟,中国的投资者,更多的习惯于跟风,尤其象北上资金这样的投资者,普通投资者跟风的动力也会更强。那么,金融板块受到的青睐也会更多,从而为金融板块的稳定上升打下坚实的基础。

不可否认,金融板块的整体上行,也为北上资金提供了比较好的收益预期。对北上资金来说,能够加码金融板块,不仅对金融板块的情况进行了认真、谨慎、理性的分析,而且,也对中国投资者的投资偏好、投资习惯等进行了认真研判,有过深入研究。因此,集体加码金融板块,从一定程度上也是吸引中国投资者跟风的一种手段,极有可能产生四两拨千斤的效果。也就是说,北上资金能够用有限的资金带动更多的中国投资者加入,从而对金融板块形成更加有效的提振。

对于广大投资者来说,在北上资金快速布局金融板块,并带动金融板块有效提振的情况下,如何做出投资的合理选择,也是非常重要的。要知道,北上资金加码金融板块,并不是投资的唯一选择,而只是更加青睐金融板块而已,是否也要跟风加码金融板块,加码哪些金融股,对普通投资者来说,也是一种考验。因为,从这些年金融板块的变动来看,无论是银行股还是非银行金融股,都没有出现过大起大落、暴涨暴跌的现象,绝大多数时间都是温和上涨或缓慢下跌。所以,对那些习惯于快进快出的投资者来说,跟风北上资金,投资金融股,感觉可能不会太好,需要谨慎。

作者:江苏省镇江市质量技术监督局  谭浩俊

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