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奶粉业经历连续两年寒冬 进入存量竞争新周期
2020-01-02 16:58 来源:第一财经日报

连续两年的寒冬,让婴配粉行业站在新周期的起点。

第一财经记者走访了解到,2018年出生人口下滑给行业带来的负面影响,在2019年开始明显显现,而2019年本身的市场情况也并不乐观,虽然最新的人口出生数据尚未正式公布,但业内预测2020年国内婴配粉市场总量还将再下滑17%。

随着人口红利终结,市场将进入残酷的存量竞争新周期,2020年行业洗牌和分化将加剧,困扰行业已久的市场集中度问题也或就此松动,国产头部品牌或成为这一轮调整的最大受益者。

连续两年降温

“2019年母婴生意还在增长,但婴幼儿配方奶粉的业务量下降了17%。”山东青岛奶粉经销商郑先生告诉第一财经记者,出生人口减少的影响在2019年感受很明显,母婴店的进店人数明显减少,他不得不放弃做了多年的一款主力奶粉品牌,因为厂方提出的任务指标年年增加,而目前情况下已很难完成,大家不如好聚好散。

在记者走访中,大部分受访经销商都用了“难”来形容2019年的奶粉生意,但这更多来自于2018年出生人口下滑的后遗症。

国家统计局数据显示,2018年中国全年出生人口1523万人,比2017年1723万的出生人口下降了200万,由于奶粉消费中,三段奶粉(18~36个月)占到半数,因此这一影响滞后到2019年才开始显现。

不过目前市场更担心的是2019年的出生人口数。此前有媒体报道2019年全国新出生人口在1100万左右,这一数字比2018年再度下滑20%。虽然这一数据未获官方最终确认,但大多数受访经销商的担忧还是与日俱增,因为从2019年的生意上可以感觉到,市场并没有好转的迹象,反而还有所下滑。

虽然2019年的出生人口数据尚未公布,但业内对于2020年的奶粉生意预测并不乐观。在日前一次母婴论坛上,贝因美(002570.SZ)总经理包秀飞预测,2019年是行业的冬天,但2019年可能也是未来十年中最好的一年,目前看,三段奶粉将在2020年下跌35%,考虑到三段产品占市场总容量的半壁江山,预计2020年奶粉市场总量将下降17%。

新周期受益者

由于出生人口减少,业内曾预测国内市场婴配粉需求将减少10%,但记者注意到,2019年各大奶粉企业的业绩虽有放缓,但大多仍保持增长。

数据显示,澳优(01717.HK)2019年前三季度收入46.9亿元,毛利24.4亿元,同比增长23.9%和36%。健合集团(01112.HK)旗下的婴幼儿配方奶粉业务虽然前三季度增速有所下滑,但依然增长了5.9%。

此前雀巢集团在2019年三季报中指出,在S-26系列的销售下降后,婴儿营养增长放缓至低个位数。

显然大乳企业绩增长承压,但日子并没有想象中那么难过。

君乐宝乳业副总裁刘森淼告诉第一财经记者,君乐宝婴配粉2019年的销量在7.5万吨左右,同比增长了60%,虽然增速较前两年有所降低,但增长部分的销量仍超过上年同期。

在刘森淼看来,国产大品牌依然保持较好的增速,背后则是市场集中度的快速提升,在行业下行的格局下,中小品牌在渠道和市场投入上捉襟见肘,而且消费者也越来越挑剔,大品牌的优势显著,此消彼长之下,行业正迎来新一轮洗牌。

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