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外资行拼杀公募基金托管“红海”
2020-09-12 13:11 作者:张漫游 来源:中国经营网

本报记者 张漫游 北京报道

追赶新基金发行火爆行情,继渣打银行(中国)有限公司(以下简称“渣打中国”)之后,又一家外资银行——花旗银行(中国)有限公司(以下简称“花旗中国”)获得在华基金托管资格。

花旗中国9月2日披露道,经过监管机构的现场检查后,花旗中国将为中国境内的公募基金和私募基金提供基金托管服务。

《中国经营报》记者在采访中了解到,对于外资行基金托管业务前景,有业内人士指出,与中资银行相比,外资银行受限于网点少、存量客户少等情况,在开展公募基金托管业务时可能存在劣势。对此,花旗中国证券服务部负责人蔡美智表示,在目前的市场环境下,外资银行欲打开境内基金托管市场,要先以跨境客户、国际性客户为目标客户,走差异化竞争路线。

由跨境客户入手

根据2020年4月CerulliAssociates发布的数据,公募基金、理财产品和其他资管项目在中国的资产总额已达约16万亿美元。早在2018年10月,渣打中国已经取得了在华基金托管人资格。为把握全球金融机构在华设立分支机构的机遇,近年来花旗中国持续大力投资于本地托管、清算和基金服务能力。

花旗证券服务业务亚太区主管David Russell表示,随着国际性的基金公司、证券公司和保险公司在中国陆续成立,它们需要一个托管人提供熟悉且可信赖的服务,来帮助它们降低风险及减少成本。“为此我们已在上海大量投入,加强证券服务业务的运营,我们还将继续扩充本地业务能力,以满足客户对中国本地基金管理和其他外包服务等不断增长的需求。” David Russell指出。

花旗中国方面表示,花旗为中国提供跨境证券服务已超过20年,全程参与了中国的B股、QFII、QDII、CIBM、证券通和债券通等项目的发展。

蔡美智向记者介绍道,外资银行一直在等候机会,花旗中国也早就开始和监管机构进行沟通,申请基金托管人资格。“为了助推业务的落地,花旗中国在比较早的时候就聘请了相关的业务人员,并根据中国会计准则、税务等实际情况制定了针对中国市场的业务系统。” 蔡美智表示。

前海开源基金首席经济学家杨德龙赞同外资银行的上述优势,但他同时提示道,外资银行的劣势也很明显,他们的网点少、存量客户少。“对于基金公司而言,选择一个基金托管银行,往往看重它的销售能力。基金产品一般在托管行主发,如果银行网点少、客户少,可能很难把规模放大。基金公司还会看银行的资本充足率、资本实力等指标,一般会选择大型银行进行托管。”

某基金公司市场部人士亦赞同上述观点,他告诉记者:“托管业务是一项非常成熟的业务,只要有牌照资质就能做。从目前的情况看,外资行的零售业务普遍一般,客户基础还是相对薄弱,公募产品一般最低规模也要两亿元。”

根据证监会公布的信息显示,截至今年7月,共有48家机构获得基金托管人资格,包括28家商业银行。Wind数据显示,截至今年6月底,基金托管人中前18名均为中资银行机构。其中,工商银行(601398.SH)托管基金最多为1124只,托管基金资产约2.41万亿元。

针对上述担忧,蔡美智坦言,目前外资银行在中国开展基金托管业务确实面临上述难题。“不过,随着银行业务线上渠道的完善、电子化平台的建设,客户在网上可以自己完成申购,对于网点的依赖性会逐渐减少。此外,第三方销售平台的发展,也会减少外资银行目前面对的难题。在境内开展基金托管业务伊始,外资银行的目标客户主要还是布局在跨境客户、南下客户等,还有专户基金客户。同时,由于外资银行在私人银行业务领域见长,因此专户基金托管也会相对容易落地。”

抓住基金发行火爆机会

记者注意到,此前与花旗中国同期布局境内基金托管业务资格的还有德意志银行(中国)有限公司和汇丰银行(中国)有限公司。据了解,上述两家银行也在稳步推进申请基金托管业务资格一事。

汇丰相关负责人告诉记者,证券投资基金托管业务是汇丰在中国内地业务发展规划的重要组成部分,汇丰中国已向证监会递交基金托管人资格申请,申请开展本地市场证券投资基金托管业务。据悉,该行已在组织架构、人员配备、信息系统、业务制度建设等各方面积极筹备。

谈及外资银行布局境内基金托管业务资格的原因,业内人士认为,一方面是受益于对外开放步伐加快,另一方面与今年以来新基金发行速度加快、基金托管盘子增大有关。

根据中国基金业协会在7月底的数据统计,中国证券投资基金市场规模进一步增大,公募基金规模已经达到17.69万亿元。

蔡美智认为,境内市场新基金发行火爆,对于外资银行而言是个机会。蔡美智道:“任何一项新业务的开展都需要时间,新基金发行规模增大在中国是一个长期趋势,花旗中国在此时进入境内基金托管市场恰逢其时,希望我们的业务能尽速与中国基金市场共同成长。”

在对外开放层面,2020年4月1日,中国正式取消对证券公司、公募基金管理公司的外资持股比例限制,全球基金公司可以向中国证监会申请设立外商独资公司,从而能够在中国设立并向个人投资者销售公募基金。在9月6日召开的2020年中国国际服务贸易交易会金融服务专题展中,中国银保监会副主席周亮指出,银保监会将继续秉持市场化、法治化、国际化的原则,落实内外一致、公开透明的政策环境,进一步落实落细已出台的开放措施,引进更多专业化、有特色的外资金融机构来华展业。

花旗中国方面指出,中国市场为全球参与者提供了巨大的机会。获此业务资格可使花旗将其全球平台、最佳实践和风控框架带入中国市场,为支持中国金融市场的持续发展做出进一步的贡献。


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