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防范化解金融风险:2020年仍是关键之年
2020-01-04 08:41 作者:张漫游 来源:中国经营网

本报记者 张漫游

平稳有序处置高风险机构、扎实推进互联网金融风险专项整治、严厉打击非法集资活动,有序处置民营企业债券违约、影子银行无序发展风险得到控制⋯⋯2019年,金融监管部门对金融领域的重点风险及时精准、主动化解防范。

总体而言,我国金融风险由前几年的快速积累逐渐转向高位缓释,已经暴露的金融风险正得到有序处置,金融风险总体收敛,市场预期发生积极变化,守住不发生系统性金融风险的底线。

不过,国内经济运行周期性、结构性问题仍然存在,金融风险正在呈现一些新的特点和演进趋势,包括重点领域风险仍然较高;重点机构和各类非法金融活动的增量风险得到有效控制,但存量风险仍然比较突出;金融市场异常波动风险不容忽视等。2020年依然是防范化解金融风险的关键之年。

风险防范获阶段性成果

2017年及2018年监管层对于违规行为的查处和非法金融活动的打击力度持续保持高压状态,在影子银行、银行股权管理、互联网借贷等领域中发挥了重要作用。不过,乱象的整治并没有结束,仍然是2019年的工作重心。

中国人民银行发布的《中国金融稳定报告(2019)》(以下简称“《报告》”)将2019年防范化解风险的情况总结为五方面,包括有效稳住了宏观杠杆率、平稳有序处置高风险机构、大力整顿金融秩序、应对金融市场波动风险、补齐监管制度短板。

在稳住宏观杠杆率方面,《报告》指出,2019年宏观上管好货币总闸门,微观上推动企业降杠杆、控制居民杠杆率过快增长、积极化解地方政府隐性债务,使宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制。

中国社科院国家金融与发展实验室统计数据也印证了上述情况,数据显示2019年前三季度实体经济杠杆率分别上升5.1、0.7和1.6个百分点,共计7.4个百分点,三季度杠杆率增速温和回升,整体债务水平较为稳定。

在整顿金融秩序方面,《报告》称,2019年监管层扎实推进互联网金融风险专项整治,网络借贷机构从5000家减少到1490家,国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出;继续严厉打击非法集资活动,稳步推进各类交易场所清理整顿工作,稳妥有序压降存量风险。

在应对金融市场波动风险方面,《报告》指出,在2019年,监管层有序处置民营企业债券违约事件,稳步推进股票质押风险纾解工作。

证监会数据显示,近两年随着债券到期量的攀升,债券违约风险事件有所增多。债券市场违约风险有两个特征:其一是2018年以来违约增速较快,在债券市场违约总额中有80%的金额是2018年以后出现的违约;其二是民营企业违约较多,2018年以来违约的债券中有84%的金额是民企违约造成的。证监会债券部主任陈飞指出,证监会已经加强了债券市场的风险防控,制定公司债券违约风险监测与处置规程;建立“五位一体”的风险防控工作机制;与38个省市政府签订合作备忘录,发挥地方政府在风险处置和维稳方面的作用。

在补齐监管制度短板方面,2019年监管层出台了资管新规配套实施细则,整治金融市场乱象,影子银行无序发展风险得到控制;发布系统重要性金融机构监管相关指引文件,研究制定金融控股公司监督管理试行办法,完善金融监管制度。

平稳有序处置高风险机构

谈及2019年银行业面临的主要风险,不得不提及包商银行。《报告》中披露道,在处置高风险机构方面,央行、银保监会依法于2019年5月24日对包商银行果断实施接管,目前第一阶段大额债权收购与转让工作顺利完成,第二阶段清产核资工作已基本完成。

“包商银行正常经营,未出现客户挤兑等群体性事件。总体看,果断实施接管发挥了及时‘止血’作用,制止了金融违法违规行为,遏制住风险扩散。以收购承接方式处置包商银行风险,既最大限度保护了客户合法权益,又依法依规打破了刚性兑付,实现对部分机构的激进行为纠偏,进而强化市场纪律,促进了金融市场的合理信用分层。”央行相关人士如是说。

据悉,央行已经通过多种方式向市场投放流动性,建立了防范中小银行流动性风险的“四道防线”,通过货币政策操作及时稳定了市场信心,有效遏制了包商银行风险向其他中小银行蔓延,对保持货币、票据、债券等金融市场平稳运行发挥了重要作用。央行表示,下一步,将会同有关部门积极推动包商银行改革重组,同时抓紧补齐监管制度短板,加强中小银行股东管理和公司治理,推动中小银行健康发展。

“中小银行大多数是地方法人银行,是服务民营和小微企业的主力军。随着经济下行压力加大,加之中小银行自身的风险偏好、公司治理等内部因素,中小银行长期积累的问题开始显现,一些中小银行的信用风险压力加大。”银保监会首席检查官杨丽平表示,监管层要引导中小银行深耕本地、回归本源、专注主业,夯实传统业务特别是存贷业务基础,从根本上遏制脱实向虚,减少层层嵌套。

杨丽平透露道,银保监会近期的重点工作是稳妥化解中小银行风险,一方面,严格日常监管,摸清风险底数,分类施策,压实各方责任,督促指导银行在分类准确的前提下加大不良贷款处置力度;另一方面,通过发行普通股、无固定期限资本债券、二级资本债、引入合格的战略投资者等多种方式补充资本。

某城商行管理层告诉《中国经营报》记者,在表外回表、回归本源的背景下,中小银行需要优化资本结构,中小银行是在地方支持实体经济的重要力量,提升资本充足率水平,有利于银行回归本源,加强对实体经济的支持力度。

记者梳理发现,在补充资本方面,2019年,金融委连续四次会议提及商业银行资本补充及中小银行改革相关内容。2019年以来,围绕拓宽中小银行资本补充渠道,监管层已经推出多项政策,包括商业银行获批发行无固定期限资本债券;允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券等。

中国民生银行首席研究员温彬认为,金融委会议多次提到中小银行的资本补充和风险防范问题,说明这是中小银行当前普遍面临的突出问题;加快中小银行资本补充,更好服务短板领域,是做好中央经济工作会议提出的“六稳”工作特别是稳金融工作的必要条件。

银保监会统计数据显示,截至2019年三季度末,银行业风险抵补能力较为充足,流动性水平保持稳健,商业银行贷款损失准备余额为4.44万亿元,较上季末增加1812亿元;拨备覆盖率为187.63%,较上季末下降2.97个百分点;核心一级资本充足率为10.85%,较上季末增加0.14个百分点;一级资本充足率为11.84%,较上季末增加0.44个百分点;资本充足率为14.54%,较上季末增加0.42个百分点。流动性比例为57.02%,较上季末上升1.25个百分点。


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