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国资纾困*ST猛狮债务重组 深交所问询是否存在内幕交
2019-12-21 08:24 作者:v 来源:中国经营网

本报记者 庄会 北京报道

曾将多家机构拖下水的*ST猛狮(002684.SZ)近日迎来了大逆转。从11月15日至12月19日,*ST猛狮累计涨幅已达114.82%,这一变化或与近期国资接盘ST猛狮有关。

12月18日,ST猛狮发布拟进行债务重组的公告。本次重组将由杭州凭德资产管理有限公司(以下简称“杭州凭德”)作为债务重组合作方以不超过12亿元的资金协助*ST猛狮(包括子公司)进行债务重组。

值得注意的是,杭州凭德的两大股东均为国资,且自9月起已陆续与*ST猛狮签订相关战略合作协议。另外,杭州凭德及其关联方于11月合计增持2100万股*ST猛狮股份,并承诺将继续增持不少于1000万股成为公司不低于5%的重要股东。这一系列操作也引来了深交所的连续关注。

股价暴涨,杭州凭德及关联方提前买入

杭州凭德成立于2018年3月,注册资本1000万元,原股东为北京致云资产管理有限公司(以下简称“北京致云”)。天眼查信息显示,今年11月14日,公司股东变更为三门峡市财经投资有限公司(以下简称“三门峡财投”)、河南高科技创业投资股份有限公司(以下简称“河南高创”)、宁波致云股权投资基金管理有限公司(以下简称“宁波致云”),三家公司持股比例分别为45%、35%和20%。

其中,宁波致云为北京致云全资子公司,两家公司在*ST猛狮的一系列运作中也是一致行动方的关系。而河南高创和三门峡财投均为河南省地方国资控股,其中三门峡财投由三门峡投资集团有限公司(以下简称“三投集团”)和国开发展基金有限公司分别持股74.74%和25.26%。此外,北京致云正在参与河南高创的增资,增资完成后将持有河南高创31.66%的股权。

早在8月28日、9月29日和11月11日,河南高创、三投集团和北京致云分别与*ST猛狮签署了《战略合作协议》,上述战略合作方将通过产业融合和资源导入、股权投资、债权投资、债务重组、并购重组、产业基金、战略纾困投资等方式,参与和协助公司及子公司推进自身一系列的股权、债权债务、资产等方面的重组工作,协助公司纾困。

其中,10月23日,*ST猛狮与三投集团等签署了总金额为25亿元的《锂电池项目合作协议》,拟在三门峡市建设5GWh高端锂电池生产项目。*ST猛狮拟在三门峡市设立子公司作为项目法人主体负责项目的具体实施。不过,总规模25亿元的锂电池项目对如今债务缠身的?腟T猛狮来说将面临巨大的资金压力。在后续筹资的过程中,杭州凭德及其关联的各方是否会参与其中以及将会以怎样的方式参与?记者向*ST猛狮和杭州凭德发去了采访函,但截至发稿前止未获回复。

11月14日,河南高创和三门峡财投入资杭州凭德。

11月14日至11月27日,杭州凭德及其一致行动方宁波致云从二级市场累计增持*ST猛狮超过2100万股,同时承诺在未来三个月内继续增持不低于1000万股,成为公司不低于5%的重要股东。不过,这一增持是否是战略合作协议的一部分?此外,自11月14日起,*ST猛狮股价持续高涨,杭州凭德及关联方持续增持,但一直到11月28日其才将这一行动公开披露。12月17日,深交所下发关注函,要求说明公司是否及时履行了信披义务以及是否存在利用内幕消息提前购买股票的情况。

12月17日,*ST猛狮发布债务重组方案,拟以不超过9%的年利率向杭州凭德借入不超过12亿元资金进行债务重组。经过重组,最终部分债务将被豁免;部分债务将由杭州凭德以与债权人商定的折后金额受让。在此次债务重组完成后,最终将形成为*ST猛狮与杭州凭德间的债权债务关系,原债权人则不再享有对*ST猛狮及子公司的债权。以上豁免债务合计金额不超过20亿元。

ST猛狮表示,“若本次债务重组全部完成,预期公司可获得的债务重组收益不低于10亿元,将降低公司负债金额,减轻公司财务负担,解决逾期负债的诉讼及面临的各种查封、冻结等司法强制措施。”

源起上市后快速扩张?

公告数据显示,2018年,*ST猛狮归属于上市公司股东的净利润-27.69亿元;2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-7.25亿元,归属于上市公司股东的净资产为-7.97亿元。此外,截至2019年9月11日,公司到期未偿还的融资债务约28.75亿元。截至第三季度末,公司货币资金仅为1.19亿元。

这一困境最根本的原因或与其上市后快速扩张有关。

扩张后未能及时产生现金流的子公司也成为ST猛狮的负担。公告显示,因买卖合同纠纷、借款纠纷等原因,截至10月28日,*ST猛狮旗下10家主要子公司中的九家股权已被冻结,全资子公司湖北猛狮新能源科技有限公司也已正式进入破产清算程序。

受此影响,公司业务规模也急剧收缩。财务数据显示,2017年,公司营业收入为39.05亿元,2018年下滑至11亿元,2019年前三季度为8.39亿元;相反,亏损数额节节升高,截至目前公司已呈负资产。2019年三季报显示,除了规模达28.75亿元的已到期未偿还的融资债务外,*ST猛狮一年内到期的非流动负债还有19.35亿元,流动负债规模合计超71.2亿元。

在这一情形下,参与其中的各方仍愿意接手纾困又是如何考量的呢?对这一问题,杭州凭德也未作回复。如果能够顺利实施,这将大大缓解*ST猛狮目前的困境,是否能将“猛狮”带离困局仍存较大不确定性。

此外,因连续两年净利润为负,且2018年度经审计的净资产为负值,*ST猛狮已被深交所实行“退市风险警示”处理。如果公司 2019年度经审计的净利润继续为负值,或2019年度经审计的净资产继续为负值,公司股票将面临暂停上市的风险。

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