两会|谢卫:规范金融创新 杜绝监管套利
2017-03-04作者:荆丽娟 来源:中国经营网 评论:

本报记者 荆丽娟

据《中国经营报》记者了解,作为基金行业唯一的全国政协委员,交银施罗德基金公司副总经理谢卫今年两会提交了他的第29份提案,即《关于凝聚防范金融风险共识的建议》。

在谢卫看来,防范金融风险的意识仍然不能放松。他指出,对于近些年时隐时现的金融风险,普遍的认识是经济下行和货币超发的叠加效应所导致,事实上近些年频发的金融风险,除了上述原因,还有一些更深层次的原因需要行业讨论,从而凝聚更多的共识,在未来的政策施政时精准发力。

四提防范“金融风险”

谢卫提出,一方面是金融业的无序创新引发了金融乱象。他分析表示,近些年的金融的创新主要围绕两个方面,其一是淡化持证经营的概念。尤其是以互联网金融为代表的所谓新金融,打着普惠金融的旗号以野蛮生长的方式迅速蔓延,它们一开始就游离于监管之外,因此,无门槛,高风险和对资金管理的漠视成为它们的主要特征。

其二是持续不断的监管套利。基于当前的分业监管模式和各监管主体对金融风险的不同管控标准,市场主体似乎找到了在经济下行期的生存和发展之道,利用监管标准的不统一进行所谓的金融创新,其实质就是在金融行业内寻求监管的套利,资金在金融系统内的自我循环和不断的加杠杆行为偏离了金融业自身发展的使命,也累积了不容忽视的资金堰塞湖风险。

另一方面是金融企业的经营行为偏离初心。谢卫认为,金融企业的价值在于为实体经济提供资金融通的便利,但这些年金融企业自身贪大求全,对规模和利润的过度追求成为行业的共同选择。自觉不自觉地加入到监管套利和加杠杆的行为中去,成为引发金融乱象的重要推手。

对此,谢卫建议,首先,金融行业必须持牌经营。任何金融企业必须有监管部门认可的金融业务许可证,这应该是不容怀疑的监管底线。其次,严格规范金融创新。全社会必须保持对金融创新的足够敬畏,必须明确,游离在监管之外的新金融业态和在监管部门间进行的监管套利都不是我们认可的创新行为。第三,金融经营主体需要回归初心。金融企业的股东必须准确认识到当前的经济金融形势的复杂性,降低对金融企业的利润和规模的考核要求,给企业以更宽松的环境。

事实上,这已经是他近5年来第四次在两会提案中提到“金融风险”,从2013年《关于规范发展互联网金融几点建议》,到2014年《关于继续推进互联网金融规范发展的建议》和《关于目前金融乱象分析及对策的建议》再到2016年《关于高度重视“伪金融”可能引发金融风险的对策建议》。在谢卫看来,防范金融风险的意识仍然不能放松。

建议公募全部免税

对于资管行业热议的“财税140号文”,谢卫也发表了看法。

2016年12月21日,财政部和国家税务总局联合发布了《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)(以下简称“财税140号文”)。根据该文件,资管产品需要就运营过程中发生的应税行为缴纳增值税,增值税纳税人为产品管理人。

“财税140号文”推出后,资管产品管理人可能被追溯缴纳增值税、非保本产品是否缴纳增值税等问题在资管领域一度引发激烈争论。2017年1月11日,财政部、国家税务总局又发布了《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税[2017]2号)(以下简称“财税2号文”),“财税2号文”中的新规让增值税的缴纳不再溯及既往,增值税的起算日则推迟到2017年7月1日。

谢卫认为目前“营改增”主要有四方面的问题:将管理人作为纳税主体与现有资管行业的相关法律相违背;可能影响资管行业及资本市场的发展,降低实体经济的融资效率;产品带税运营必然带来不公平对待投资者问题;政策执行中的许多问题仍未明确。

谢卫强调,资管行业的发展是我国金融业转型发展的产物,对优化资金配置,丰富金融服务体系,提升我国金融行业的综合竞争力有重要意义。为此,有关政策的出台应谨慎行事。针对上述问题,谢卫建议从三方面进行修订:第一,应广泛征求行业主管部门,协会,各经营主体的意见;第二,对相关征管和抵扣问题做进一步的明确,第三,建议对公募基金全部免税。

对于免税的建议谢卫解释称,公募基金是普惠金融的代表,是普通投资者投资市场的主要通道。此次140号文对公募基金继续延续了以往税收体系下的部分优惠政策,但对买卖股票和债券以外的交易行为和对保本收益由免税变成了交税。

谢卫认为,投资者通过公募基金参与市场投资的成本明显高于其自身投资市场的成本,为鼓励机构投资者的发展和优化市场投资结构,建议对公募基金实行增值税体系下的全部免税,考虑到公募基金投资范围的扩大,建议目前享受免税的投资品种从股票,债券进一步扩大到整个金融商品。

据记者梳理,近10年来,谢卫的提案涉及到综合金融、资本市场、金融新业态、金融风险等多个领域。资本市场领域的提案,他关注过创业板减持风险、应对A股国际化挑战等;综合金融领域,关注过规范金融理财产品、居民金融资产保值增值、监管体制问题、地方债务问题、基金公司股权激励等;金融新业态方面,提案关注了互联网金融和大数据。

近年来,谢卫的提案关注到金融市场的种种乱象和集聚的金融风险,并提出了不少建议和对策。


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