点牛金融递交招股书 引爆融资注水“潜规则”
2018-01-06 09:05:14 来源:中国经营报 评论:

郭建杭

互金企业虚报融资规模,夸大融资轮次的情况,在企业递交招股说明书公开真实数据时,将给企业带来不良的舆论影响。

2017年12月22日,点牛金融向美国证券交易委员会递交了IPO招股书草案,计划登陆纳斯达克,股票代码为“DNJR”,拟最高募资规模为1097.1万美元。

但点牛金融平台官网公布的内容,“C轮2亿元融资”“国企投资的普惠金融平台”等,与招股说明书中披露的信息存在不符。《中国经营报》记者就此问题询问点牛金融,截至发稿,对方未直接回应。

对于官网公布数据与营销数据与真实数据不符,是否会影响企业上市进程?熟悉美国资本市场人士对记者表示,“企业的财务数据造假会对上市造成严重影响,但是在上市之前不作为公众公司来披露的营销数据信息,对企业上市进程的影响有限。”

2亿融资缩水

公开信息显示,点牛金融隶属于上海点牛互联网金融信息服务有限公司,成立于2015年11月17日,注册资本金为3288.46万元人民币,自成立至今经过3轮融资。

目前平台的核心业务为车贷业务,招股书显示,点牛金融目前提供的贷款由借款者用自己的汽车作为担保,期限为30天到90天。点牛金融只向以汽车作为担保的借款人提供贷款。招股书还称,“在许多情况下,还会有第三方机构为借款人提供额外担保。作为担保的汽车必须为借款人所有,且目前没有其他贷款。”

点牛金融公布的招股说明书中,有多处与公司官网公布的内容不符,其中C轮融资2亿元最受关注。

点牛金融官方网站显示,公司自2015年11月创立以来先后获得3轮融资。2016年1月,上线之初获得2000万元天使投资;2016年5月,完成B轮融资,两大国企联合投资;2016年12月,点牛金融再次获得2亿元C轮融资。

招股书内容显示,2016年5月,点牛与钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司签署投资协议,后者投资3000万元,持有公司18.75%股份,相关交易于2016年12月结束。照此计算,其投后估值约为1.6亿元。此外,招股书中没有披露有关2亿元融资的相关信息。

目前点牛金融官网仍显示C轮2亿元融资。

知情人士对记者表示,“目前公布的融资数据是严格按照投资合同,投资金额,资金到账金额,验资报告各项为依据的。目前对外共获3轮融资。”同时,对方表示,C轮融资,钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司与点牛签订总战略投资合作协议2亿元。根据战略合同约定,目前已到账3000万元,后期双方会依据战略合作协议,并依据战略发展阶段的资金需求做进一步决策。

前文所述熟悉美国资本市场人士对记者表示,“互金平台出于推高估值,对平台增信等方面的考虑,融资注水几乎是行业潜规则,当平台真实数据暴露出来后,会有不良舆论影响。”

事实上,对于融资数据存在水分几乎是业内潜规则。此前已有在美国上市的平台,被曝光融资轮数造假,实际融资规模与宣传的融资规模不同。

前文所述熟悉美国资本市场人士表示,目前还没有因为在上市之前由于营销不当而造成的终止上市的先例,只能说对上市进程影响较小。

此外,点牛金融用以在平台官网进行推广的显示的“国企投资的普惠金融平台”,在招股书中公布的股权结构中也没有对应。

招股说明书显示,截至2017年2月22日,点牛金融的直接股东中,包括刘晓辉、曾而新、以及两位机构投资者,辉时股权投资基金管理(上海)有限公司(以下简称“辉时基金”)持股6.77%,钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司持股18.75%。

非国企直投

目前点牛金融官网公开表示,为“国企投资的普惠金融平台”。但记者梳理股东关系发现,并不是国企直接投资的点牛金融,点牛金融与国企之间间隔两层。

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn