资产端单一 熊猫金库渠道待拓展
2017-09-09 11:52:46作者:郑利鹏 来源:中国经营报 评论:

8月25日,银监会正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》(以下简称“信披指引”)。此次《信披指引》为网贷行业信息披露划定了权威标准,网贷多年的信息披露混乱问题或将得到改善。

不过,《中国经营报》记者调查发现,部分网贷平台仍采用资产包方式匹配债权,从而进行原始债权信披规避,其中,熊猫金库的“活宝”产品极具典型。日前,《中国经营报》记者就“活宝”产品定性、诞生始末等相关问题采访了熊猫金库CTO刘棕润。

活期还是债权转让?

记者登录熊猫金库APP发现,目前该平台主打产品有灵活出借和定期出借两种类型。其中,灵活出借主要是活宝和节节高两款产品,活宝的新手专享产品收益高达8%,随存随取、转让金额100元~1万元。关于“随存随取”,该转出规则介绍称“平均两小时内到账,最慢不超过48小时,每日转出总限额5万元”。而活宝的收益率7.0%,也是随存随取。活宝的投资动态显示,产品募资总额为20万元的最近四款产品均在3分钟内售罄。节节高产品有30天锁定期。

刘棕润称,媒体对熊猫金库的产品有所误解。“我们从未宣传活宝就是活期,其实它就是一款债权转让产品。”

记者试投活宝的新手专享产品发现,资金转入新网银行(熊猫金库存管银行)之后,还有确认待匹配债权、匹配活宝债权,然后才进入计算收益环节。

盈灿咨询高级分析师张叶霞认为,目前很多活期产品都在以债权转让形式出线。“这就是活期,资产包中应该包含多笔债转,通常打成活期包的都不是一笔债转”。

记者在投资环节中看到,资金最终的流向是“××海”,债权到期日为2018年12月30日。

据媒体此前报道,当时试验投资的资金亦流向“××海”,不同的是,到期日为2018年12月15日。

刘棕润称,APP里面各产品的期数以及金额数,并非打包债权,而是熊猫金库为了前端的展示和用户的理解统一方便而设计的一种展示机制,利于用户来平台发展信息的了解。每期显示是20万元,实际上并不每一期都是20万元整,一般小于等于20万元,每期里面包含不定数量的债权,既有可能是原始标的,也有可能是其他投资人退出的转让标的。每期具体是什么由系统算法自动控制。关于债权的买前信息获知问题,熊猫金库最新的一个版本增加了一个功能,用户投资时,需要查看自己购买的债权并且点击确认按钮才投资成功。

那么,上述“××海”是否为同一人,其中是否存在资金拆借、期限错配等问题?如何才能保证投资者进一步看到债权详情的权力?截至发稿,熊猫金库方面未予置评。

唯一资产端

公开资料显示,熊猫金库是A股上市公司熊猫金控(600599.SH)的子公司,而熊猫金控在更名前是专做烟花的上市企业“熊猫烟花”。

熊猫金控这家本来做烟花的上市公司,在2014年通过出资设立子公司进入互金领域,陆续成立了小额贷款公司、资产管理公司、商务顾问公司、金融大数据中心以及P2P网贷平台。

刘棕润在接受记者采访时称,熊猫金库上线之前,熊猫金控的互金资产端曾经历了从烟花供应链金融到房抵贷,再到信用贷的发展变化。“受限于环保问题,熊猫金控决定进军金融行业。尽管烟花供应链是切入点,但既然我们做了金融,仅靠烟花供应链无法做大,所以我们又同时发展了房抵贷、抵押大标和信用贷。熊猫金库上线以后就面临整改大限,所以做房地产抵押贷款的时间并不久,就开始重点发展信用贷”。

据刘棕润介绍,目前熊猫金库只有个人信用贷款,资产端也仅有融信通商务顾问有限公司(以下简称融信通)一家。

公开资料显示,2014年,上市公司熊猫金控出资5000万元成立融信通。今年5月26日,熊猫金控董事会通过相关决议,下属全资子公司熊猫资本管理有限公司拟与深圳市森然大实业有限公司(以下简称森然大)签署协议,以1200万元的价格向其转让融信通100%股权。据了解,融信通在熊猫金控体系中,主要承担借款审核、贷中风控、兜底违约风险、逾期催收等职责,目前在全国有多家分公司,主要为熊猫金控线上平台——“银湖网”和“熊猫金库”推荐借款客户。

“尽管现在融信通已经变卖,公司也想过开拓外界资产渠道。但是,这个时代钱多,优质资产少,我们害怕外界的资产存在问题。而融信通毕竟是上市公司那边出去的,相对比较信任,所以就仍然选择融信通作为唯一资产端提供方。”刘棕润说。

融信通的下一步

网贷的本质是撮合资金、资产交易的信息中介平台,而融信通的定位就是为银湖网和熊猫金库提供交易的资产(即贷款客户)及借款审核、贷中风控、逾期催收等服务,其中也包括逾期债权的垫付。所以,作为熊猫金库唯一资产端的融信通未来发展对熊猫金库至关重要。

熊猫金控年报显示,融信通2015年、2016年的营业收入为1.27亿元(营收最大贡献者)、1.21亿元(营收第二大贡献者),分别占熊猫金控当期营业收入的42.9%、36.2%。然而,融信通除了为上市公司贡献大量营收之外,还造成了逾期债权低价转让,拖累了融信通及熊猫金控的财务数据。

熊猫金控2016年年报显示,融信通在2016年亏损3793万元,而造成这一亏损的直接原因是融信通对熊猫金库、银湖网垫付的两笔逾期债权。

2016年3月,融信通向安新公司转让逾期代垫债权共计728万元,安新公司按照总额的80%,即582万元向融信通支付转让价款;当年12月23日融信通向森然大公司转让实际逾期代垫债权共计9912万元,森然大公司按照总额的60%,即5947万元向融信通支付转让价款。

工商资料显示,森然大股东为张勇(75%持股,大股东)和彭海(25%持股)。其中2014年6月的一次变更中,总经理张培峰退出。而在另一家名为资池国际投资(北京)有限公司的变更记录中,一个名为张培峰的自然人股东和森然大于2016年12月之前曾共同掌控资池国际。目前资池国际被张培峰(100%控股大股东)和深圳市丹尔斯顿实业有限公司共同掌控,而后者的实际控制人亦为张培峰。

颇值一提的是,今年7月,互联网金融平台爱钱帮宣布完成B轮融资,凯瑞德(002072.SZ)董事长张培峰个人投资5亿元。

据此前媒体公开报道,“凯瑞德董事长张培峰曾在今年5月通过深圳一家名叫丹尔斯顿的公司,出资1200万元接手熊猫金控业务,而这家公司的法人和股东均为张培峰”。也就是说,未来融信通的兜底能力,取决于其收购的实际控制人。

记者据此采访爱钱帮内部人士,截至发稿,未获置评。



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