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辉山乳业生死劫:疯狂举债投向神秘
2017-03-28 11:13:00作者:杨佼 王进 来源:第一财经日报 评论:

如果评选“最会借钱公司”,东北乳制品企业辉山乳业(06863.HK)绝对是最有力竞争者之一。

  第一财经记者调查发现,自从辉山乳业股价24日因为债务危机、涉嫌财务造假等打了“一五折”后,除23家国内主要银行被曝“踩雷”外,该公司还频繁通过融资租赁进行规模不小的融资,甚至在暴跌前几天仍在操作。此外,地方金交所、P2P平台融资等也是其进行融资的平台。

  从辉山乳业近一年融资情况看,借钱的“胃口”明显变大,但资金用途、投向却十分神秘。2016年12月以来,大股东的几次增持,也并未提及资金来源。

  第一财经记者27日走访了位于沈阳市沈北新区虎石台北大街120号的辽宁辉山乳业集团(沈阳)有限公司,装载有液态鲜奶的卡车频繁进出,倒班工人上下班秩序井然。门卫及作业工人均表示,目前生产一切正常,没有接到其他通知事项。

  为何频繁举债、究竟背负了多少债务、资金又投向了哪里……辉山乳业的资金链迷局依然待解。

债权银行深陷

  暴跌来得太快,就像龙卷风,国内主要银行悉数被卷入辉山乳业的债务危机。然而,由于是或有负债,这些债权银行涉及辉山乳业的贷款总规模尚无法得知。

  辉山乳业24日出现断崖式下跌后,随即传出消息,共有70多家债权人向其提供融资,其中仅银行就达到23家。目前,除建设银行、兴业银行、光大银行、恒丰银行外,其他国有银行、股份制银行,几乎全部卷入危机。牵涉其中的还有大连银行、锦州银行、阜新银行、辽阳银行、辽宁农信社等当地银行机构,以及国开行、进出口银行、华融资产、汇丰银行等四家金融机构。

  根据辉山乳业某债权方透露,截至2016年9月,银行授信余额140.2亿元,其中信用免担保15.5亿元,担保贷款103.5亿元,抵押贷款21.2亿元。此外,媒体报道称,在3月23日的债权人会议上,辉山乳业董事长、实际控制人杨凯承认资金链断裂。

  辉山乳业的银行贷款规模,目前并无准确数据,各种说法也不尽一致。按照上述辉山乳业某债权方提供的数据,各家银行中,授信金额最大的为中国银行,金额33.4亿元。第二为工商银行,金额21.1亿元。但流传的各种债权银行名单也存在一定出入。按上述辉山乳业某债权方的说法,辉山乳业第三大债权银行为东北一家地方银行,但根据最新消息,其授信金额已排在第二。

  上述5家东北地方银行中,只有锦州银行披露了业绩报告。但根据2016年业绩报告,锦州银行前十大股东、前十大贷款客户中,均无辉山乳业。此外,大连银行、阜新银行2015年年报中,前十大股东、前十大贷款客户名单中,也无辉山乳业身影;辽阳银行网站没有公开历年年报。

  2016年3月,辉山乳业曾披露其或有负债情况。2014年之后,与其存在往来的银行,共计7家,其中有部分是外资银行,并且均发生在2016年之前。在此之后,该公司未发生或有负债。

  披露信息显示,2014年4月28日,辉山乳业与中国银行澳门分行签订协议,预期向后者贷款5000万美元,期限为三年。2015年1月,该公司与香港上海汇丰银行签订贷款函,最高可以从汇丰银行贷款2000万美元,期限为三年。

  此外,定期报告披露,2015年12月26日,辉山乳业与多家银行签订银团贷款协议,最多可以贷款2亿美元,部分最多为1.8亿美元,参与的银行包括香港上海汇丰银行、中信国际、恒生银行、上海银行香港分行、招商银行香港分行、创兴银行。

  上述与辉山乳业存在往来的银行中,有5家与流传的辉山乳业23家债权银行名单吻合。但在此之后,上述或有债务是否实际发生,辉山乳业并未披露。此外,辉山乳业在港交所的定期报告显示,其主要往来银行为中国银行。

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