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刘士余发布会后答记者问:短短23秒直指117万亿资管
2017-03-02 10:56:29 来源:券商中国 评论:

  例如,2015年营收和净利润行业排名倒数第一的长城新盛信托,合计信托资产管理规模仅112亿元,其中,通道类单一信托为52.6亿元,占比47%,类似公司将受到冲击。

  实际上,在2016年末的信托业年会上,银监会主席助理杨家才才刚给信托通道业务“正名”,认为“信托是金融大家庭一员,跟同样姓‘金’的系统做生意没必要羞羞答答,我们应该还你一个公道,名正言顺,通道业务可以叫同业信托业务。”

  “之前主席助理杨家才说要光明正大做通道业务,现在又来限制,政策打架严重,后期具体执行还很难说,考虑行业稳定发展,执行力度也可能打折扣,”袁吉伟认为,如果政策按照文件认真执行,对信托业长期发展来说挑战大于机遇。

  4.排名第四为券商,规模17.31万亿元

  先来看看行业现状:

  据基金业协会数据,截至2016年底,证券公司主要资产管理业务受托资金规模为17.31万亿元,较2015年底的11.84万亿元增长46.25%。

  细分如下:

  1、以资产证券化为主的专项资产管理计划受托受托资产规模4315亿元,较2015年底的1868亿元增长1.31倍;

  2、集合资产管理计划受托资产管理规模2.19万亿元,较2015年底的1.49万亿元增长46.98%。

  3、定向资产管理计划受托资产规模14.69万亿元,较2015年底的10.16万亿元增长44.59%。

  资产管理业务结构方面,定向资产管理计划仍占绝对主导比重,其2016年规模占比高达84.86%,集合计划为12.65%,专项资管计划为2.49%。除上述三种传统资产管理业务外,基金业协会还公布了截至2016年底的直投子公司的直投基金规模,为2671亿元。

  再来看看存在问题:

  2016年,尽管证券公司主要资产管理规模再次取得46.25%的增长,专项资产管理计划和集合资产管理计划增速再次超过定向资产管理计划,但定向资产管理计划占比依然偏高,结构失衡、各业务发展不平衡的问题依然没有根本改观。

  此外,中小券商产品收益率依然低于行业平均水平,这背后是人才流失、高端人才缺乏。证券公司分级产品、衍生品产品发行量居高不下,投资范围扩大和通道业务占比偏高则给行业带来更多的信用风险和操作风险。

  值得一提的是,从监管环境看,证券业资管业面临着诸多问题。比如金融混业经营下的分业监管,导致各金融子行业审批、审核和投资等不同的政策优劣势。资金门槛也大不相同,公募基金投资者门槛为1000元,券商资管多为100万元。

  5.排名第五是保险业资管,规模为17万亿元

  2016年,保险资管发展报告暂未出炉,保险资管协会公布的2015年发展报告显示,保险资产管理业市场主体主要包括21家综合性保险资产管理公司(2016年新增1家)、10多家专业性保险资产管理机构、11家保险资产管理公司香港子公司、6家养老基金管理(或养老保险)公司、2家私募股权投资管理(GP)公司、1家财富管理公司。此外,还有173家保险公司设立了保险资产管理中心或保险资产管理部门。

  中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云预计,截至2016年末,保险资管管理资产规模将超17万亿元。其中,保险资管业内的资产是15万亿元,其余2万亿元管理的业外资产。

  保险资管机构呈现差异化发展态势:

  一类是专注于管理母公司资金的公司,业务模式及投资理念坚守传统,负债驱动资产配置为主;

  另一类是是第三方业务占比较大的公司,市场化程度较高,综合投资能力正在接近或者达到充分竞争的大资产管理市场的标准。

  截至2015年9月底,21家保险资产管理公司和6家养老险公司通过专户和产品方式,受托管理资产规模共计人民币10.54万亿元,其中保险资金约8.11万亿元,占76.94%,占全行业总资产的78.01%;非保险资金约人民币2.43万亿元,占23.06%。还有一类是处于起步阶段的公司,正按照市场化理念和模式塑造提升。

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