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刘士余发布会后答记者问:短短23秒直指117万亿资管
2017-03-02 10:56:29 来源:券商中国 评论:

  空转风险二是委外空转。

  银行将不在少数(有些国有大行甚至高达万亿元)的资金完全投放于委外理财,这很大程度上也属于一种空转。主动管理能力的确实、对市场研判能力的缺失、同业理财的扩张(银行自己居然都管不过来了),共同促成了银行将大量自己委托给私募等机构管理,而后者在管理的过程中,并不一定做到了投向穿透,甚至还自行添加了杠杆。

  空转风险三是通道空转。

  这个形式比较传统,即银行借通道投资信贷资产、票据资产等非标资产,通过通道资金出表,但实质起了表内放贷的作用。

  2.排名第二为公募,规模为26.05万亿元

  先来说说现状:

  截至今年1月底,我国境内共有基金管理公司109家,其中中外合资公司44家,内资公司65家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计8.36万亿元。开放式基金和封闭式基金分别为7.73万亿元和0.61万亿元。

  可比口径和数据显示,截至2016年12月31日,基金管理公司管理公募基金规模9.16万亿元,基金管理公司及其子公司专户业务规模16.89万亿元,分别较2015年底增长9.4%和34.05%。公募基金与专户总规模为26.05万亿元。

  再来看问题,针对我国基金公司等资产管理目前存在的问题,证监会副主席李超表示:

  1、行业的经营理念还存在偏差,部分机构存在片面追求规模、追求短期效益,但主业不强、不精。

  2、合规风控的基础不牢,有的还没有达到全覆盖,或者说风控合规形同虚设。近几年“飞单”、内幕交易、“老鼠仓”虽然大幅度减少,但仍然时有发生,严重损害了行业的形象和声誉。

  3、勤勉尽责仍然不够。对于基金公司来讲,承担的是为投资者管理资产、管理财富的责任,这方面行业确实做得不够好。

  4、专业人才的质量和数量方面也有差距,特别是目前还没有具备国际影响力、一流的资产管理机构。

  尤其是基金业的人才问题,行业普遍感受到高级人才流失的压力。2017年以来,已先后有杨东等4位基金公司总经理离职,基金经理离职或变动现象更是家常便饭。大股东变更、其他资管机构高薪挖角、为了更好的激励机制奔私等原因使得高级人才流失严重。

  3.排名第三为信托资管,规模19万亿元

  截至2017年1月底,信托资管规模19万亿元,通道占据半壁江山!限制通道,消除嵌套,你让小信托公司怎么活?接受券商中国记者采访的一位行业人士先是大吐苦水。

  近期一行三会制定资管产品统一的消息不绝于耳,这对于作为稳居资产管理行业第二位的信托业来说,可谓风声鹤唳。尤其是消除资管行业多重嵌套和限制通道业务的发展政策,给信托业浇了一盆冷水。

  数据显示,由为数不多的68家信托公司,掌管着约19万亿元的资产管理规模,但是通道业务占据了一半以上。业内人士认为,减少通道业务,消除多层嵌套,将直接冲击信托业务现有经营模式,因此,统一监管政策可能将循序渐进执行,以保证行业平稳运行。

  与此同时,信托业打破刚性兑付必要性越来越迫切,新监管制度能够为信托业打破刚性兑付提供更多政策保障。

  近期监管部门制定资产管理行业统一监管标准的消息,信托业协会数据显示,截至2016年3季度末,单一资金信托业务规模达到9.69万亿元,占整个行业规模的53.33%。

  “这部分信托业务绝大多数都是通道业务,占据半壁江山,”华融信托研究员袁吉伟对记者表示,未来通道业务的逐步减少将在很大程度上降低信托公司资产管理规模,尤其是对于部分以通道业务为主的信托机构更是冲击严重。

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