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*ST吉恩重组失败保壳面临落空 三年期定增投资者或将亏惨
2017-01-06 10:52:14 来源:定向增发 评论:

今晚,*ST吉恩(原吉恩镍业,600432.SZ)公告明日开盘复牌,多少投资者的重组梦碎,更重要的是还有一批投资者,他们是三年前(2014年9月)参与了该公司的三年期定增项目,这批股票尚未解禁,但却面临着所投资的上市公司:重组失败、保壳落空、暂停上市等种种不利局面,真不知道最终结局会是怎样!如果真的是退市,这批机构投资者此前的浮盈将全部化为泡影,甚至深套其中成为所谓的股权投资者。

  2014年60亿元三年期锁价定增方案

  *ST吉恩(那会还没有带帽,叫做吉恩镍业)2013年12月3日发布定增预案,拟以7.62元/股向东方基金、长安基金和兴业基金锁价发行7.87亿股,共计融资60亿元,扣除发行费用后全部用于偿还银行及其他机构借款。发行完成后,控股股东吉林昊融有色金属集团有限公司(以下称“昊融集团”)持有吉恩镍业的股份将由54.23%下降到27.52%,控股股东未发生变化。要知道公司当时的总股份仅8.11亿股,而这一次的增发新股数量几乎与之相当,这也意味着现有股东的持股比例将被大幅稀释。

  之所以如此,公司负债率和绝对额确实太高了。定增方案显示,截止2013年9月30日,公司短期借款、长期借款、一年以内到期的非流动负债合计高达148.98亿元。高额债务负担已经对公司的经营造成了不利影响,降低了公司的盈利水平。本次非公开发行股票募集资金到位后,公司银行及其他机构借款可减少60亿元。以目前一年期贷款基准利率上浮10%,即6.60%计算,本次募集资金到位后,每年可节省利息支出3.96亿元。

  实际上,这已经是上市公司第五次向市场抛出增发的申请。自2003 年上市后,吉恩镍业便募资2.8 亿元,2007 年至2010 年完成三次增发合计融资17.64亿元。2011年7月20日,公司第四次发布定增计划,拟募集资金60 亿元用于投资印尼红土矿冶炼(低镍锍)项目,但最终由于项目的不确定性,2013年5月中旬被证监会否决。

  面对资金链的压力,2013年11月26日,公司再次公告停牌筹划定增事项,并在5天后推出了第五次定增预案,也就是前述的60亿定增还债方案。不过与前次被否案例不同的则是,本次定增方案为三年期锁价方案,已经确认三家公募基金参与认购,即东方基金、长安基金和兴业基金分别认购2.95亿股、2.95亿股和1.97亿股,认购金额分别为22.5亿元、22.5亿元和15亿元。

  参与投资者其实另有其人

  上述60亿定增方案,最终于2014年7月获得证监会批文,最终于9月24日完成发行工作。而从最终发行等相关公告可知,其实前述三家公募基金其实大都为专户通道(ps.业内号称定增王的财通其实也是通道而已啦!大家都懂的),最终参与的投资者另有其人,具体为:3家基金公司通过6个资管计划完成了本次定增认购,即兴业基金通过“兴全定增81号特定客户资产管理计划”、“兴全定增83号特定客户资产管理计划”、“兴全-中铁宝盈1号特定客户资产管理计划” 3个资产管理计划认购,穿透来看分别是:上海金都投资集团有限公司(10亿元)、刁静莎(4亿元)和张宇(1亿元)。

  东方基金通过“东方基金定增优选1号资产管理计划”、“东方基金定增优选2号资产管理计划”和“东方基金定增优选3号资产管理计划”3个资产管理计划认购。穿透来看分别是:大连博融控股集团有限公司(12.5亿元)和上海天恒融资租赁有限公司(10亿元)。

  长安基金通过“长安群英5号资产管理计划”认购。穿透来看分别是:中银智富理财计划2014-127-HQ(7.5亿元)、中银智富理财计划2014-128-HQ(2.5亿元)、大连博融控股集团有限公司(5.5亿元)、北京中永联合投资管理有限公司(2亿元)、刘辉(1亿元)、文一涛(1亿元)、王斌(1亿元)、陈发树(1亿元)和陈焱辉(1亿元)。

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