万亿现金贷争议:运营成本高于36%的利率红线?
2017-10-28 08:22:34 来源:中国经营报 评论:

郭建杭

随着新一轮集中赴美上市浪潮,去年以来快速崛起却争议不断的“现金贷”市场再掀风波。舆论对其模式、利率甚至商业道德的巨大质疑,正在引发新一轮“行业危机”。

虽然现金贷业务在国内遭受的质疑从未停息,但美国资本市场对其态度却颇为热情。

自2015年12月宜人贷美股上市,开启金融科技企业在美上市闸门,2017年上半年,信而富突袭美股上市,2017年10月18日,趣店上市。值得注意的是,和信贷、融360旗下简普科技以及拍拍贷目前都已正式向美国证券交易委员会(SEC)公开递交招股说明书。此外,挖财等十几多家平台也多次传出将在美上市的消息。

作为中性词汇的现金贷,在回报和模式上矛盾重重:其可实现短期快速盈利,但业务可持续性存疑;超过36%的综合借款成本突破法定红线,但这个利率可能是大多数平台维持运营的必要成本。

如果从 “市场需求”的维度观察,现金贷引发的根本问题在于——还款能力较弱的次级人群,是否需要接受金融服务?他们可以接受哪类金融服务?如果这一问题不能妥善回答,那么对于现金贷利率和模式的质疑,恐怕还将面临“无解”局面。

现金贷一年增长12倍

10月24日,趣店上市的第四个交易日跌幅19.42%,收盘价26.59美元,总市值低于100亿美元。10月26日开盘后大跌,最低跌至22.86美元,已低于其IPO时24美元发行价。

以现金贷为核心业务的趣店,此番境遇牵动了所有从事现金贷相关业务的平台。

某个在排队等待纽交所上市的平台人士对《中国经营报》记者表示,“趣店上市后,我们一直关注其股价波动,如果股价一路走高,对我们后上市的企业是好事。但市场对于该业务的质疑是我们没有想到的。不过,趣店一家的情况不能代表整个行业的情况,行业存在是有自己的价值的。”

某成立时间短、规模较小的垂直借贷APP从业者表示,“政策上一直在收紧对现金贷的限制,这一次大规模的舆论事件后,担心会导致监管更严格,我们小平台可能前景不妙。”

在此次现金贷争议中,从业者普遍为行业“喊冤”。

有从业者对记者表示,“我们是做金融科技没有错,我们也是做普惠金融没有错,现金贷本来是个中性词,这个业务也是中性业务,不该背负道德原罪,从商业的角度来说,我们为他们解决金融借贷需求,作为一个商业机构我们没有那么大的能力引发多大的社会问题。”

在已上市的金融科技企业里,其财报数据都异常优秀,美国资本市场对这一类企业颇为热情。

2015年在美上市的宜人贷,总市值从5.32亿美元上涨至如今的31亿美元。第二家赴美上市的信而富,市值从4.2亿美元上涨至7亿美元左右。趣店市值更是创新高,市值最高时达到了115亿美元。

在这一波赴美上市热潮中的企业大都将自己定位为金融科技企业,而据记者了解,不少平台都涉足现金贷业务。是否美国资本市场更青睐现金贷业务?这项业务是否有我们未了解的发展潜力?

某现金贷从业者对记者表示,“事实上并不是美国资本市场更青睐现金贷,而是现金贷业务的发展超过所有其他新金融业务,无论是做网贷还是做消费金融,稀缺的优质资产都制约了平台的发展速度。相比之下,现金贷业务发展的非常快,而且可以在短期内快速实现盈利并扩大平台发展规模,提升发展速度,所以不少平台都涉足了这一业务。”

网贷之家在2017年4月发布的《现金贷发展报告》显示,“国内至少30家网贷平台有现金贷业务。从网贷平台短期现金贷业务增长情况看,过去一年增幅达到约12倍,确实呈现爆发式增长。根据估测,目前整个现金贷行业的规模约在6000亿~10000亿元。”

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责编:胡月 huyue@cbnet.com.cn